Allianz penzijní spoření nabízí tři účastnické fondy a věrnostní program vracející část správcovské úplaty. Věrnostní konto ale není okamžitá sleva z poplatků ani volně dostupná hotovost. Pro rozhodnutí je podstatné, kdy na něj vznikne nárok a co se stane při odchodu jinam.
Porovnáváme fondy, historické výnosy, aktuální náklady a modely na 10 a 20 let. Podklady jsme ověřili 24. září 2026, včetně smluvních dokumentů účinných od 11. září. Jde o rozbor dokumentace, nikoli vlastní test produktu nebo příslib budoucího zhodnocení.
Tři fondy: co skutečně kupujete
Produkt spravuje Allianz penzijní společnost, a. s., IČO 25612603. Nové doplňkové penzijní spoření nepleťte se starým připojištěním v transformovaném fondu. Ani značka pojišťovny neznamená, že je hodnota účastnického fondu pojištěna proti poklesu.
| Fond | Investiční zaměření | Minimální horizont |
|---|---|---|
| Allianz účastnický povinný konzervativní fond | Dluhové nástroje, peněžní trh a hotovost | 3 roky |
| Allianz vyvážený účastnický fond | Nejméně 40 % dluhové nástroje, peněžní trh a hotovost; až 60 % akcie | 7 let |
| Allianz dynamický účastnický fond | Akciová složka může dosáhnout 100 % | 7 let |
U Vyváženého fondu používáme novější sedmiletý horizont z klíčových informací. Srpnový měsíční přehled ještě uváděl pět let. Před sjednáním proto kontrolujte datum dokumentu, nejen výsledek internetového hledání.
Konzervativní portfolio nemá akcie, ale může reagovat na pohyb úrokových sazeb a cen dluhopisů. Vyvážený fond kombinuje zdroje rizika; jeho název neznamená pevný poměr půl na půl. Dynamický se může chovat velmi podobně jako akciové portfolio a krátkodobě výrazně ztratit.
Podle přehledu k 31. srpnu 2026 měl Konzervativní fond 99,62 % v dluhopisech a 0,38 % na peněžním trhu. Vyvážený vykazoval 54,96 % akcií, 44,13 % dluhopisů a 0,91 % peněžního trhu. Dynamický měl akcií 95,68 %, dluhopisů 4,20 % a peněžního trhu 0,12 %. Jde o momentální složení, které se mění, nikoli trvale sjednané poměry.
Výnosy 2025 a tříletý průměr
| Fond | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2023–2025 ročně |
|---|---|---|---|---|---|
| Povinný konzervativní | 3,39 % | 7,16 % | 3,99 % | 2,09 % | 4,39 % |
| Vyvážený | -4,60 % | 11,45 % | 8,95 % | 2,13 % | 7,44 % |
| Dynamický | -9,97 % | 16,00 % | 14,65 % | 2,54 % | 10,89 % |
Rok 2025 přinesl u všech tří fondů výsledek kolem dvou procent. Dynamický tak výrazně zpomalil proti rokům 2023 a 2024. Pohled na samotný tříletý průměr by tento rozdíl skryl; rok 2022 navíc připomíná možnost ztráty.
Z těchto výsledků znovu neodečítejte stejné průběžné úplaty fondu. Vývoj jednotky je již zahrnuje. Osobní výsledek však závisí také na načasování plateb, případných individuálních úkonech a dani při výplatě. Věrnostní konto vedeme zvlášť: není automaticky součástí hodnoty účastnického fondu.
Jeden slabší rok sám o sobě není dostatečný důvod k přestupu. Porovnávejte obdobně rizikové strategie a delší období. K tomu slouží přehled penzijních fondů všech společností. Ani aktuální složení portfolia nelze vydávat za úplné vysvětlení výsledku předchozího roku.
Poplatky a cena změny strategie
| Fond | Roční správcovská úplata | Úplata za zhodnocení |
|---|---|---|
| Povinný konzervativní | 0,4 % | 10 % |
| Vyvážený | 1 % | 15 % |
| Dynamický | 1 % | 15 % |
Obě procenta mají odlišný základ. Nelze je sečíst a tvrdit, že Dynamický fond stojí 16 % z účtu ročně. Správcovská úplata vychází z kapitálu fondu, výkonnostní z příslušného zhodnocení podle pravidel statutu. V nákladovém srovnání požadujte také vysvětlení nákladů podkladových investic.
Založení, vedení účtu, běžný roční výpis a daňové potvrzení jsou zdarma. Sazebník samostatně rozlišuje změnu umístění budoucích příspěvků a přesun již naspořených prostředků. První změna příslušného typu za kalendářní rok je zdarma; nevyužité bezplatné změny se převádějí. Další stojí 60 Kč, při elektronickém potvrzení 50 Kč. Úkony služeb AUTO balance a AUTO pilot PLUS jsou bezplatné.
Převod k jiné penzijní společnosti stojí 800 Kč, s osvobozením při spořicí době u Allianz delší než 60 měsíců a v dalších vymezených případech. Běžná bankovní výplata je zdarma, poštovní poukázka podle ceny pošty. Tyto nevyužité služby do modelu pravidelného spoření nepřidáváme.
AUTO pilot PLUS a příprava na výběr
Nová smlouva standardně obsahuje AUTO pilot PLUS. Podmínky popisují přesun do Vyváženého a Konzervativního fondu deset let před zákonným důchodovým věkem. Následně roste minimální konzervativní podíl po dvaceti procentních bodech až na 100 % pět let před tímto věkem. Odlišný postup se řeší žádostí podle smluvních a zákonných pravidel.
Praktický důsledek je důležitější než název služby: při postupném omezení akcií se mění možné výnosy i náklady. Model s neměnným výnosem proto není simulací tohoto programu. Věk pro státní důchod také nemusí odpovídat dni, kdy chcete vybrat úspory.
Při úpravě strategie kontrolujte zvlášť starý zůstatek a nové platby. Pokud nasměrujete další příspěvky do konzervativní části, dosavadní akciové úspory se tím samy nemusí přesunout. Před výběrem porovnejte jednorázové čerpání s postupnou penzí a určete, kolik peněz budete potřebovat v prvních letech.
Věrnostní konto: kolik vrací a kdy o něj přijdete
Program připisuje 25 % inkasované správcovské úplaty. Při sazbě 1 % odpovídá přípis orientačně 0,25 % spravované částky ročně, při 0,4 % přibližně 0,1 %. U stálého základu 300 000 Kč jde o 750 Kč, respektive 300 Kč za rok. Není to vrácení čtvrtiny všech poplatků ani čtvrtiny vkladů.
Zářijová smluvní dokumentace uvádí automatickou účast při uzavření DPS a zřízení konta klientovi mladšímu 64 let. Nárok standardně spojuje věk 65 let s nárokem na starobní penzi z DPS; připouští i vymezené dřívější důchodové situace. Před nárokem zůstávají peníze vlastnictvím společnosti. Při předčasném odchodu jinam se konto ztrácí. Přiznání může podléhat dani.
Garance nezáporného zhodnocení se týká tohoto odděleného konta, nikoli celého penzijního portfolia. Bonusy nevytvářejí další státní příspěvek ani odpočet vlastních plateb. Podmínky pracují s pětiletými obdobími od roku 2025 a možností změn pro další období. Dvacetileté pokračování ve stejné podobě proto nelze slíbit.
Ve srovnání nabídek si nechte vyčíslit dvě čísla: naspořenou investici a podmíněný věrnostní nárok. Pokud byste odcházeli v 60 letech bez splnění podmínek programu, bonus nemusíte získat, přestože už splníte podmínky řádné výplaty samotného DPS. Naopak kvůli malé odměně nemusí dávat smysl držet nevyhovující investiční rozložení dalších několik let.
Model spoření na 10 a 20 let
Počítáme dospělého bez přiznaného starobního důchodu, který ukládá 1 700 Kč měsíčně a splňuje podmínky pro státní příspěvek 340 Kč. Celkem jde do investice 2 040 Kč měsíčně. Sazby 2 %, 4 % a 6 % ročně představují ilustrační výnos po průběžných nákladech. Nejsou předpovědí jednotlivých fondů Allianz ani garantovaným rozmezím.
Předpokládáme novou smlouvu z roku 2026, nulový počáteční zůstatek, platby na konci měsíce a nezměněná pravidla. Státní příspěvek investujeme pro zjednodušení současně s vlastním vkladem; ve skutečnosti se připisuje později. Tabulka ukazuje zůstatek a následné řádné jednorázové vyrovnání po 15% dani z výnosu. Podmínkou je dosažení nejméně 60 let a potřebné spořicí doby, standardně u nové smlouvy 120 měsíců.
| Doba | Roční scénář po nákladech | Vlastní vklady | Podpora státu | Zůstatek | Po dani při řádné výplatě |
|---|---|---|---|---|---|
| 10 let | 2 % | 204 000 Kč | 40 800 Kč | 270 498 Kč | 266 643 Kč |
| 10 let | 4 % | 204 000 Kč | 40 800 Kč | 299 260 Kč | 291 091 Kč |
| 10 let | 6 % | 204 000 Kč | 40 800 Kč | 331 446 Kč | 318 449 Kč |
| 20 let | 2 % | 408 000 Kč | 81 600 Kč | 600 232 Kč | 583 638 Kč |
| 20 let | 4 % | 408 000 Kč | 81 600 Kč | 742 237 Kč | 704 342 Kč |
| 20 let | 6 % | 408 000 Kč | 81 600 Kč | 925 015 Kč | 859 703 Kč |
U vlastního vkladu právě 1 700 Kč nemá tento modelový účastník daňový odpočet svých příspěvků. Žádnou daňovou vratku proto nepřičítáme. Model neobsahuje převod k jiné společnosti, placenou poštovní výplatu ani podmíněné Věrnostní konto.
Vedle vlastních vkladů může výrazně pomoci skutečný příspěvek zaměstnavatele. Druhá tabulka přidává 1 000 Kč měsíčně od zaměstnavatele, při stejném čistém výnosu 4 %. Z vašich peněz stále odchází 1 700 Kč; investuje se ale celkem 3 040 Kč. Příspěvek zaměstnavatele nevytváří další státní podporu.
| Doba | Příspěvky zaměstnavatele celkem | Výplata bez zaměstnavatele | Výplata s 1 000 Kč měsíčně od zaměstnavatele |
|---|---|---|---|
| 10 let | 120 000 Kč | 291 091 Kč | 433 782 Kč |
| 20 let | 240 000 Kč | 704 342 Kč | 1 049 607 Kč |
Pravidelný příspěvek firmy není automatický nárok každého klienta Allianz. Model platí pouze tehdy, pokud jej zaměstnavatel skutečně poskytuje po celou uvedenou dobu. Při změně práce nebo benefitu se výsledek změní.
Budoucí koruny mají také jinou kupní sílu. Při ilustrační inflaci 2,5 % ročně odpovídá milion za dvacet let přibližně 610 tisícům dnešních korun. Skutečný výnos přitom nebude každý rok stejný. Pokles před čerpáním může zasáhnout velký zůstatek a delší horizont sám o sobě nezaručí zisk.
Jak by výsledek změnilo Věrnostní konto? Následující samostatný výpočet používá vlastní a státní příspěvek celkem 2 040 Kč měsíčně, čistý výnos investice 4 % a nulové další zhodnocení konta. Z každého měsíčního konečného zůstatku počítá jednu dvanáctinu ročního přípisu. Jde o aproximaci průměrného kapitálu, nikoli přesnou metodu vyúčtování Allianz.
| Doba | Přípis při správě 0,4 % ročně | Přípis při správě 1 % ročně |
|---|---|---|
| 10 let | 1 411 Kč | 3 528 Kč |
| 20 let | 6 493 Kč | 16 232 Kč |
Výpočet předpokládá nezměněný program a stále stejnou správcovskou sazbu. Vyplacení navíc vyžaduje splnění podmínek nároku; pro konec v 65 letech by začátek odpovídal věku 55 nebo 45 let. Automatické přesuny mezi fondy mohou sazbu měnit. Tabulka je citlivostní příklad velikosti odměny, nikoli předpověď konkrétní strategie či základ pro automatické přičtení bonusu po deseti letech.
Allianz proti jinému penzijku a DIP
Státní podpora je společná pravidlům DPS, nikoli výhoda jedné značky. Základ popisuje průvodce doplňkovým penzijním spořením. Při stejné čisté výkonnosti a stejných příspěvcích musí základní model různých společností vycházet stejně. Rozdíl vytvoří skutečné investice, náklady a splněné bonusy.
DIP nemá pravidelný státní příspěvek. Může nabídnout širší volbu investic a jinou nákladovost; vlastní platby mohou při splnění podmínek využívat daňový odpočet. Ten má společný roční limit pro podporované produkty. Praktickou kombinaci řeší srovnání DIP a penzijka. Srovnávejte stejný vlastní rozpočet a stejný horizont, ne pouze procenta ve dvou reklamních kalkulačkách.
Pro konkrétní alternativu lze otevřít profil KB penzijního spoření. Rozdílný počet fondů ještě neurčuje vítěze. Člověk s velkou rezervou a dlouhým horizontem bude řešit jinou strategii než klient dva roky před čerpáním. Náborový bonus nebo věrnostní konto je až další vrstva rozhodnutí.
- Výhoda: jednoduchá nabídka tří odlišných fondů a možnost podmíněného vrácení části správcovské úplaty.
- Omezení: konto není okamžitě dostupné a nevztahuje se na něj stejný majetkový režim jako na účastnický fond před vznikem nároku.
- Riziko: slabší období může přijít i u dlouhodobé strategie; nezáporný výnos penzijka není garantován.
- Před převodem: ověřte započtenou dobu, poplatek za odchod, zanikající práva a skutečně vyplatitelnou odměnu.
U staré smlouvy nejprve projděte rozdíly při převodu z transformovaného fondu. Převod a odbytné nejsou totéž. Tento článek ani model nové smlouvy nemohou nahradit posouzení konkrétního starého penzijního plánu.
Časté otázky
Má Allianz garantovaný výnos penzijního spoření?
Účastnické fondy mohou ztrácet. Garance nezáporného zhodnocení Věrnostního konta se vztahuje pouze na oddělené konto a nelze ji rozšířit na všechny investované úspory.
Kolik vydělal Dynamický fond za rok 2025?
Podle řady APS 2,54 %. Tříletý geometrický průměr 2023–2025 vychází přibližně na 10,89 % ročně. To není předpověď dalších let a nezohledňuje osobní načasování vkladů.
Vrátí Allianz 25 % všech poplatků?
Ne. Program vychází z inkasované úplaty za obhospodařování. Výkonnostní úplatu ani každý individuální poplatek nelze do tohoto základu automaticky zahrnout.
Mohu konto automaticky vybrat v 60 letech?
Samotné dosažení šedesáti let nestačí. Podmínky Věrnostního konta jsou odlišné od standardních podmínek řádné dávky nové smlouvy DPS. Před ukončením vyžádejte potvrzení nároku.
Počítají modely všechny poplatky?
Roční scénáře jsou již po průběžných investičních nákladech. Nevyužité placené služby nezahrnujeme. Čisté výplaty obsahují modelovou daň z výnosu; podmíněný bonus je vyčíslen zvlášť před případnou daní.
Je lepší penzijko, nebo DIP?
Záleží na vlastní platbě, příspěvku zaměstnavatele, daních, nákladech a potřebné dostupnosti peněz. Smysl může mít i kombinace. Vysoký minulý výnos jedné strategie není sám o sobě odpovědí.
Zdroje a metodika
Ověřeno 24. 9. 2026. Přednost mají aktuální klíčové informace a zářijové smluvní podmínky. Výpočty jsou vlastní nominální scénáře se stejnými předpoklady jako v ostatních profilech série. Budoucí sazby, právní pravidla ani podmínky odměn nejsou zaručené.
- Allianz: smluvní dokumentace od 11. 9. 2026
- Allianz: sazebník
- Allianz: měsíční přehled srpen 2026
- APS ČR: výnosy účastnických fondů do roku 2025
- Allianz: Věrnostní program
- Allianz: statuty fondů
- ČSOB: daňový režim nových smluv DPS
- Allianz: klíčové informace – Konzervativní
- Allianz: klíčové informace – Vyvážený
- Allianz: klíčové informace – Dynamický
