Časový test ETF: pravidelné nákupy a částečný prodej

Když nakupujete ETF každý měsíc, tříletý časový test nezačne běžet jednou pro celý účet. Každá nově nabytá část investice má vlastní dobu držby. Při částečném prodeji proto potřebujete vědět, které kusy prodáváte, kdy jste je nabyli a kolik z původních nákupů ještě zbývá.

Ukážeme si to na třech nákupních dávkách stejného ETF a prodeji 150 kusů. Jde o vlastní výukový příklad pro českého daňového rezidenta, který drží skutečné cenné papíry soukromě mimo obchodní majetek. Pravidla ověřena 26. 9. 2026. Základní rozdělení příjmů, roční limit a povinnost přiznání vysvětluje hlavní průvodce daněmi z investic v roce 2026.

Co přesně musí trvat déle než tři roky

Zákon v § 4 odst. 1 písm. u) osvobozuje příjem z úplatného převodu cenného papíru, jestliže doba mezi jeho nabytím a úplatným převodem přesáhne tři roky a jsou splněny další podmínky. Rozhodující tedy není datum registrace u brokera, první vklad ani první nákup libovolného ETF. Nákup fondu v roce 2023 neosvobodí všechny další kusy, které k němu přikoupíte v roce 2026.

Pravidelné investování si představte jako několik vrstev se stejným názvem fondu, ale odlišnou historií. Aplikace je může sloučit do jednoho řádku s průměrnou cenou. Pro správu portfolia je to pohodlné, pro doložení časového testu to nestačí. Potřebujete podkladové nákupní transakce a jejich zůstatky.

U zaknihovaných cenných papírů pokyn GFŘ D-59 spojuje nabytí se zápisem na majetkový účet v příslušné evidenci. U zahraničního účtu ověřte, jak konkrétní evidence a právní forma držení tento okamžik zachycují. Samotný údaj „order created“ dokládá vytvoření příkazu, nikoli nutně nabytí vlastnictví.

Nespoléhejte na prodej přesně v den třetího výročí. Zákon používá podmínku přesáhnutí doby a musíte správně určit obě rozhodná data. Při rozhodování na hranici pomůže časová rezerva a potvrzení transakcí. Tento článek záměrně používá data bezpečně vzdálená od sporného výročního dne.

Model tří nákupů stejného ETF

Modelový investor nabyl v lednu 2023 sto kusů, v červnu 2023 dalších čtyřicet a v únoru 2025 šedesát kusů. Uvedená data jsou již ověřená data nabytí, nikoli pouhé odeslání peněz. V září 2026 prodává část portfolia. Ceny jsou zjednodušené korunové modely, aby se nezamíchal měnový přepočet.

Celkem drží 200 kusů, z nichž 140 v tomto modelu splňuje časovou podmínku. Souhrnná tržní hodnota ani průměrná cena nezmění stáří šedesáti novějších kusů. Pokud by investor prodal celé portfolio, neexistuje důvod přenést datum prvního nákupu na celých 200 kusů.

Před prodejem je potřeba zkontrolovat i předchozí úbytky. Pokud už v roce 2024 prodal dvacet kusů z dávky A, nemůže v září 2026 počítat, že má stále k dispozici všech původních sto starých kusů. Evidence musí navazovat mezi roky; roční výpis bez předchozí historie tento problém nemusí odhalit. Vzor polí a kontrolu převodů obsahuje společná evidence investic u více brokerů.

Prodej 150 kusů: dvě osvobozené části a jedna novější

Pro model zvolíme doložené přiřazení nejstarších kusů jako prvních, tedy evidenční postup FIFO. Nejde o tvrzení, že jedno nastavení reportu brokera automaticky rozhoduje o českém daňovém zacházení. Přiřazení musí být průkazné, konzistentní a odpovídat skutečné evidenci; u alternativního postupu nebo nejasné právní struktury je potřeba odborné posouzení.

Investor prodá 150 kusů po 2 600 Kč a obdrží hrubý příjem 390 000 Kč. Celkový prodejní poplatek činí 300 Kč, tedy v tomto modelu 2 Kč na kus. Roční objem prodejů již touto transakcí překročil 100 000 Kč. Výsledek tedy nelze osvobodit jen podle malého ročního příjmu.

U deseti novějších kusů připadá na nákupní cenu 23 000 Kč a na poměrnou část prodejního poplatku 20 Kč. Pokud pro zjednodušení nemají další pořizovací poplatky, vychází dílčí výsledek 26 000 − 23 000 − 20 = 2 980 Kč. Zbývajících 280 Kč prodejního poplatku patří k osvobozeným kusům; nelze jej použít ke snížení neosvobozeného výsledku.

Na účtu zůstává padesát kusů z dávky C. Jejich původní datum nabytí je stále 18. 2. 2025 a modelová pořizovací cena dohromady 115 000 Kč. Nezmění se na zářijové datum částečného prodeje. Zůstatek této dávky je výchozím stavem pro další rok.

Jak evidovat pravidelné nákupy bez dvojího započtení

Nejjednodušší je přidělit každému nákupu vlastní identifikátor. Může mít podobu A-2023-001, ale důležitější než název je vazba na konkrétní doklad. U stejného fondu používejte ISIN; ticker se může lišit podle burzy nebo obchodní měny a není vždy dostatečně jednoznačný.

• U nákupu uložte účet, ISIN, množství, cenu, měnu a přímo související poplatky.
• Oddělte datum obchodu, datum vypořádání a doložené datum nabytí.
• U prodeje zaznamenejte, kolik kusů odebíráte z každé nákupní dávky.
• Rozdělte příjem a prodejní náklady mezi osvobozenou a neosvobozenou část.
• Po každém úbytku přepočítejte zbývající kusy a zachovanou pořizovací cenu.
• Porovnejte konečný počet kusů s výpisem brokera.

Zaokrouhlování si nastavte tak, aby rozdělené částky přesně dávaly původní součet. U frakcí může být množství vedeno na více desetinných míst; předčasné zaokrouhlení na dvě místa může vytvořit nesoulad. Ani přesná aritmetika ale sama nevyřeší, zda konkrétní frakční produkt právně představuje cenný papír. Rozdíly popisuje článek o frakčních akciích a ETF.

Průměrná pořizovací cena v aplikaci nenahrazuje historii. I kdyby byla použitelná pro určitý výpočet ocenění, stále potřebujete data jednotlivých nabytí pro časový test. Zároveň nevolte zpětně ke každému prodeji jinou metodu jen podle toho, která zrovna přinese nejnižší daň, bez průkazné návaznosti evidence.

Převod brokera, reinvestice a změny fondu

Převod vlastních cenných papírů není totéž jako prodej a nový nákup. Pokud se mění pouze místo evidence stejného majetku a nedochází k jeho prodeji, zachovejte původní nabývací údaje. Nový broker může zobrazit datum přijetí převodu nebo orientační tržní cenu; tyto údaje automaticky nepřepisují skutečnou historii. Změnu vlastníka posuzujte zvlášť: u zděděných akcií a ETF záleží i na vztahu k zůstaviteli, zatímco darování cenných papírů dobu držby dárce automaticky nepřenáší.

Před uzavřením původního účtu si stáhněte nákupní potvrzení, výpisy a doklady o převodu. Přenést počty kusů bývá jednodušší než zpětně získat několik let staré doklady. Podrobnější postup najdete v návodu jak převést portfolio k jinému brokerovi.

Jestliže staré ETF skutečně prodáte a výnos použijete k nákupu jiného fondu, nový cenný papír má nové nabytí. Podobné složení indexu na tom nic nemění. Praktický rozdíl se objeví při rebalancování portfolia: úprava podílů novými vklady nemusí vyžadovat prodej, zatímco výměna stávajících pozic ano.

Akumulační ETF reinvestuje výnosy uvnitř fondu. Pokud vám nepřibývají nově nakoupené podíly, tato vnitřní činnost sama nevytváří každý měsíc nové datum nabytí vašich původních kusů. U distribučního ETF s automatickou reinvesticí vyplacené distribuce naopak vzniká nový nákup dalších kusů s vlastní historií.

Fúze fondů, výměny akcií, split a změny ISIN vyžadují dokumentaci konkrétní události. Zákon u některých přeměn stanoví nepřerušení doby, nelze však každou událost nazvanou „corporate action“ považovat za neutrální. Uchovejte oznámení emitenta a přepočet množství, místo abyste smazali starý řádek a založili nový nákup podle aktuální ceny. Podmínky a rozdělení ceny rozebírá návod spin-off a fúze akcií: daně a časový test.

Kontrola před odesláním prodejního pokynu

Začněte potřebnou částkou, počtem kusů a dostupností peněz. Daňové osvobození není jediný důvod k držení či prodeji; do rozhodnutí patří i riziko, investiční plán a poplatky. Smyslem evidence je znát důsledky předem, ne odkládat nutný prodej jen kvůli jednomu datu bez pohledu na celou situaci.

Zkontrolujte, zda prodej nečerpá kusy již přiřazené minulému obchodu. Potom sečtěte letošní prodejní příjmy napříč účty a oddělte osvobození podle limitu od osvobození podle délky držby. Pro rok 2026 nepoužívejte staré omezení osvobození cenných papírů částkou 40 milionů Kč; samostatná oznamovací povinnost u vysokého osvobozeného příjmu tím ovšem nemizí.

Na konci roku uložte verzi evidence s návazností na výpisy. Opravu dělejte dohledatelně: co se změnilo, proč a podle jakého dokladu. Tabulka bez vysvětlení, ve které se zůstatky každoročně ručně přepíšou, po několika částečných prodejích přestane být spolehlivá.

Časté otázky

Počítají se tři roky od prvního nákupu fondu?

Jen pro kusy nabyté tímto prvním nákupem. Každá další nákupní dávka stejného ETF má vlastní dobu držby. Založení účtu ani první vklad nestanoví stáří celého portfolia.

Musím po třech letech přestat nakupovat?

Ne. Další nákup nezruší historii starších kusů. Pouze založí novou dávku, kterou je potřeba při pozdějším částečném prodeji rozlišit.

Stačí průměrná nákupní cena z aplikace?

Pro doložení časového testu nestačí. Potřebujete jednotlivá data nabytí, množství a návaznost prodejů. Průměrná cena vám sama neřekne, kolik starších kusů ještě držíte.

Začne při převodu k jinému brokerovi nový časový test?

Pouhý přesun týchž vlastních cenných papírů bez prodeje sám o sobě není novým nákupem. Doložte ale původní nabytí i návaznost převodu a odlište jej od skutečného prodeje s následným nákupem.

Musím vždy použít FIFO?

Článek používá FIFO jako výslovně popsaný evidenční model. Nepředstavuje jej jako univerzální příkaz zákona pro každou formu držení. Zvolený postup musí být průkazný, konzistentní a slučitelný se skutečnou evidencí.

Osvobodí časový test také distribuci ETF?

Ne. Výplata distribuce je jiný příjem než úplatný převod cenného papíru. Její automatická reinvestice vytváří další nákup, ale neodstraňuje potřebu posoudit přijaté plnění.

Zdroje a metodika