Penzijní spoření České spořitelny nabízí pět účastnických fondů: od povinného konzervativního po alternativní Fond pro budoucnost. Rozdíl mezi nimi je pro budoucí penzi podstatnější než samotné logo banky. Dynamický fond za rok 2025 vydělal 17,01 %, konzervativní 2,62 %. Ani jedno číslo ale není slíbeným úrokem pro další rok.
Praktický závěr: nabídka stojí za porovnání zejména pro člověka, který chce penzijko spravovat v Georgi a vybírat z více strategií. Před podpisem je potřeba zkontrolovat zvolený fond, dobu do výběru a průběžné poplatky. U Fondu pro budoucnost končí na konci roku 2026 dočasné odpuštění dvou hlavních úplat.
Údaje a podmínky jsme ověřili 24. září 2026. Roční výnosy porovnáváme za dokončené roky 2023 až 2025; pololetní informace z roku 2026 uvádíme odděleně. Jde o redakční rozbor dokumentů, nikoli vlastní test účtu s vloženými penězi.
Kdo penzijko spravuje a co si vlastně sjednáváte
Smlouvu uzavíráte s Českou spořitelnou – penzijní společností, a.s., IČ 61672033. Česká spořitelna je jejím jediným akcionářem. Banka a penzijní společnost však nejsou jeden produkt: peníze v účastnickém fondu nejsou zůstatkem na spořicím účtu a nemají jeho pojištění vkladů.
Nový klient uzavírá doplňkové penzijní spoření (DPS). Vedle pěti účastnických fondů společnost spravuje také transformovaný fond pro staré penzijní připojištění. Do tohoto uzavřeného systému už novou smlouvou nevstoupíte. Pokud penzijko máte řadu let, nejdřív ověřte, ve kterém z těchto dvou režimů spoříte.
Základní pravidla produktu, státní příspěvky a možnosti výplaty rozebírá průvodce doplňkovým penzijním spořením. Zde se soustředíme na konkrétní nabídku ČSPS a rozdíly mezi jejími fondy.
Pět fondů a rozdílné investiční riziko
| Fond | Jak o něm uvažovat | Hlavní omezení |
|---|---|---|
| Povinný konzervativní | Opatrná část úspor, nižší kolísání než u akciových strategií | Ani konzervativní fond není pevně úročený vklad |
| Etický | Převaha dluhopisů odpovědných firem a zelených dluhopisů, doplňkově akcie | Název sám neříká nic o garantovaném výnosu |
| Vyvážený | Kompromis mezi růstovým potenciálem a kolísáním | Může mít ztrátový rok |
| Dynamický | Dlouhodobá růstová část s převahou akciových investic | Výrazné výkyvy; minimum v klíčových informacích je 5 let |
| Fond pro budoucnost | Alternativní fond s širšími možnostmi investování | Krátká historie; minimum v klíčových informacích je 6 let |
U Dynamického fondu nejsou akcie jen označením v názvu strategie. Report k 30. červnu 2026 vykazoval 88,4 % akciové složky, 3,1 % dluhopisů a 8,5 % peněžního trhu. Za první pololetí fond uváděl 11,46 %. Tento průběžný výsledek nelze vydávat za výnos celého roku 2026 ani jednoduše vynásobit dvěma.
Od 1. března 2026 se změnily statuty Dynamického, Vyváženého a Etického fondu. Podle oznámení společnosti se rozšířily investiční možnosti, aniž by se změnil deklarovaný rizikový profil. Pro aktuální rozhodnutí proto čtěte současný statut, ne pouze starší popis strategie na srovnávači.
U Fondu pro budoucnost mohou být součástí portfolia i neveřejně obchodované investice. Ty přinášejí jiný způsob oceňování a horší prodejnost než běžné burzovní akcie. Krátká nebo hladce rostoucí cenová řada sama o sobě nedokazuje nízké riziko. Klíčové informace tohoto fondu výslovně počítají s investorem schopným přijmout výrazné výkyvy.
Výnosy za rok 2025 a poslední tři roky
| Fond | 2023 | 2024 | 2025 | 2023 až 2025 ročně |
|---|---|---|---|---|
| Povinný konzervativní | 10,22 % | 3,21 % | 2,62 % | 5,29 % |
| Etický | 8,98 % | 2,50 % | 4,03 % | 5,13 % |
| Vyvážený | 15,47 % | 5,96 % | 10,93 % | 10,72 % |
| Dynamický | 19,29 % | 9,59 % | 17,01 % | 15,22 % |
| Fond pro budoucnost | Nevznikl | Nevznikl | 4,25 %* | Není k dispozici |
*Fond pro budoucnost zahájil činnost v lednu 2025. Údaj 4,25 % zachycuje období od vzniku do konce roku 2025, nikoli celých dvanáct měsíců. Nemá ještě tříletou historii. Nevyplňujeme ji odhadem ani výsledky jiného fondu.
Z historických procent znovu neodečítejte správcovskou a výkonnostní odměnu. Jde o zhodnocení penzijní jednotky, ve které se náklady fondu už promítají. Tabulka naopak nezahrnuje státní příspěvek, příspěvek zaměstnavatele ani individuální daňové zvýhodnění. Výsledek pravidelného střadatele ovlivní termíny a velikost jeho vkladů.
Tři silné roky nejsou kompletní obrázek. V roce 2022 byl podle stejné řady APS Dynamický fond v minusu 4,81 %, Vyvážený 4,31 %, Etický 2,56 % a konzervativní 1,82 %. Záporný rok tedy může mít i fond, od kterého klient očekává hlavně stabilitu.
Například tříletých 15,22 % ročně u Dynamického fondu neznamená, že je rozumné takový výnos dosadit na dalších dvacet let. Pro srovnání s jinými společnostmi použijte přehled všech účastnických penzijních fondů a porovnávejte především podobně rizikové strategie.
Poplatky v roce 2026 a změna od roku 2027
| Fond | Obhospodařování za rok | Odměna za zhodnocení |
|---|---|---|
| Povinný konzervativní | 0,4 % | 10 % |
| Etický | 1,0 % | 10 % |
| Vyvážený | 1,0 % | 15 % |
| Dynamický | 1,0 % | 15 % |
| Fond pro budoucnost do 31. 12. 2026 | 0 % | 0 % |
| Fond pro budoucnost od 1. 1. 2027 | 1,0 % | 20 % |
Roční správa vychází z průměrného fondového kapitálu. Výkonnostní úplata používá rozdíl průměrné roční hodnoty jednotky proti jejímu předchozímu nejvyššímu ročnímu průměru a počet jednotek. Sazby se nesčítají na 16 % z účtu; neplatí ani jednoduché pravidlo „odečtu 15 % z letošního koncového výnosu“.
Sjednání a změna strategie jsou podle aktuálního sazebníku zdarma. Převod DPS k jiné společnosti při době spoření u ČSPS kratší než pět let stojí 800 Kč. Běžná výplata na český účet je bez poplatku; další papírové dokumenty či zvláštní způsoby výplaty mohou být placené.
Odpuštění dvou úplat Fondu pro budoucnost není slibem nulových ekonomických nákladů všech podkladových investic. Pro dlouhý horizont posuzujte i strukturu portfolia a režim po skončení zvýhodnění. Na rozdíl mezi aktuálním sazebníkem a maximem ve statutu se vždy ptejte samostatně.
Kolik může přinést spoření za 10 a 20 let
Následuje vlastní model pro dospělého, kterému nebyl přiznán starobní důchod: každý měsíc ukládá 1 700 Kč a za splnění zákonných podmínek získává 340 Kč od státu. Celkem se investuje 2 040 Kč. Výnosy 2 %, 4 % a 6 % ročně jsou ilustrační scénáře již po všech průběžných investičních nákladech, nikoli předpověď konkrétního fondu.
Model předpokládá novou smlouvu v roce 2026, žádný počáteční zůstatek, vklady na konci měsíce a nezměněná pravidla podpory. Státní příspěvek pro zjednodušení investuje současně s měsíčním vkladem, zatímco ve skutečnosti přichází se zpožděním. Poslední sloupec ukazuje řádné jednorázové vyrovnání po 15% dani z výnosu, při splnění věku nejméně 60 let a potřebné spořicí doby. Nepočítá s předčasným ukončením.
| Doba | Čistý roční scénář | Vlastní vklady | Státní příspěvky | Zůstatek před daní | Po dani při řádné výplatě |
|---|---|---|---|---|---|
| 10 let | 2 % | 204 000 Kč | 40 800 Kč | 270 498 Kč | 266 643 Kč |
| 10 let | 4 % | 204 000 Kč | 40 800 Kč | 299 260 Kč | 291 091 Kč |
| 10 let | 6 % | 204 000 Kč | 40 800 Kč | 331 446 Kč | 318 449 Kč |
| 20 let | 2 % | 408 000 Kč | 81 600 Kč | 600 232 Kč | 583 638 Kč |
| 20 let | 4 % | 408 000 Kč | 81 600 Kč | 742 237 Kč | 704 342 Kč |
| 20 let | 6 % | 408 000 Kč | 81 600 Kč | 925 015 Kč | 859 703 Kč |
Při vkladu právě 1 700 Kč nevzniká u tohoto modelového účastníka odpočet vlastního příspěvku od základu daně. Příspěvek zaměstnavatele ani náborový bonus proto do základní tabulky nepřidáváme. Má-li vám zaměstnavatel skutečně posílat další peníze, výsledek se změní: samotných 1 000 Kč měsíčně navíc znamená 120 000 Kč příspěvků za deset let ještě před jejich zhodnocením.
Částky jsou v budoucích korunách. Při modelové inflaci 2,5 % ročně má koruna za dvacet let přibližně 61 % dnešní kupní síly. Navíc skutečný vývoj nebude plynulý: pokles těsně před výběrem může mít velký dopad na již naspořený kapitál. Ani spodní scénář 2 % není zaručené minimum.
V tabulce záměrně není převodní poplatek: předpokládá setrvání a standardní bankovní výplatu. Budoucí hrubý výnos ani přesnou budoucí výkonnostní odměnu nelze předem znát. Zvolená čistá sazba je modelový vstup, ne tvrzení, že jsme předpověděli všechny náklady konkrétního fondu v každém roce.
Státní podpora, bonusy a srovnání s DIP
Státní příspěvek je společnou vlastností DPS, nikoli výhodou dostupnou pouze u České spořitelny. Při vlastním vkladu od 500 do 1 700 Kč odpovídá 20 % vkladu; nad horní hranicí už neroste. Osobám s přiznaným starobním důchodem nenáleží. Vlastní daňový odpočet má společný limit s dalšími podporovanými produkty, nelze jej mechanicky uplatnit v plné výši současně několikrát.
U marketingových odměn je rozhodující termín a cílová skupina. Jarní akce s bonusem 500 Kč končila 30. dubna 2026. Pro nezletilé je k datu ověření zveřejněna jiná akce: bonus 1 000 Kč za nové sjednání od 1. srpna do 31. října 2026. Podle závazných pravidel dítě nesmělo v předchozích dvanácti měsících mít ani ukončit penzijko u ČSPS, smlouva musí být účinná nejpozději 1. prosince, musí mít e-mailovou komunikaci a první zaplacený příspěvek nejméně 500 Kč do měsíce od účinnosti. Pořadatel si vyhrazuje předčasné ukončení akce.
Dětský bonus nepatří do výpočtu dospělého střadatele. Stejně tak nelze k výnosu fondu každý rok přičíst jednorázovou odměnu. Srovnání podle bonusu má smysl až mezi strategiemi, které odpovídají účelu a délce vašeho spoření.
DIP nabízí jinou investiční nabídku a daňový režim podpory, ale nemá pravidelný státní příspěvek DPS. Záleží na konkrétním poskytovateli, portfoliu a celkových nákladech. Praktické kombinace a výpočty rozebírá srovnání DIP a penzijka. Samotný bankovní účet u České spořitelny vás nenutí soustředit všechny dlouhodobé investice u jedné skupiny.
George, garance a převod staré smlouvy
ČSPS umožňuje sjednání penzijka v Georgi a na pobočkách České spořitelny. V Georgi lze zobrazovat informace o smlouvě, upravovat vlastní příspěvek a měnit strategii po vyplnění investičního dotazníku. To je praktická výhoda pro člověka, který bankovnictví už používá; není to důkaz vyšší investiční výkonnosti.
Společnost také uvádí službu Garance návratnosti vkladů. Její veřejný popis se týká Konzervativního, Etického a Vyváženého fondu a případného dorovnání při výplatě podle smluvních podmínek. Nejde o plošnou ochranu všech pěti fondů ani o slib nezáporného výsledku každý rok. Před spoléháním na garanci si nechte potvrdit její platnost pro vlastní smlouvu, zahrnuté vklady, zvolený způsob ukončení a případné výluky.
Převod vlastního starého připojištění do DPS je podle sazebníku bezplatný. Přesto může znamenat zánik výhod starého penzijního plánu. Nejdřív ověřte výsluhovou penzi, započtenou dobu a budoucí výplatu. Podrobnosti vysvětluje průvodce transformovanými fondy a převodem starého penzijka.
Před změnou si připravte poslední výpis, rozdělení peněz mezi fondy, očekávaný termín čerpání a pravidla příspěvku zaměstnavatele. Vyšší loňské procento konkurenta samo o sobě není důvod měnit společnost nebo přejít do výrazně rizikovější strategie.
Časté otázky
Je penzijko České spořitelny totéž co DIP?
Ne. Zde hodnocené DPS spravuje penzijní společnost a investuje do účastnických fondů. DIP je jiný daňově podporovaný rámec investování. Při porovnání je nutné zohlednit rozdílné příspěvky, náklady i dostupnost peněz.
Který fond vydělal v roce 2025 nejvíc?
Z nabídky ČSPS to byl Dynamický fond s 17,01 %. Jeho akciové zaměření ale znamená i možnost významného poklesu. Výsledek jednoho roku není zárukou prvenství v příštím období.
Je Fond pro budoucnost bez poplatků napořád?
Ne. Nulová úplata za správu a zhodnocení platí do konce roku 2026. Aktuální sazebník od ledna 2027 uvádí 1 % za obhospodařování a 20 % za zhodnocení podle stanovené metodiky.
Vztahuje se garance i na Dynamický fond?
Veřejný popis služby uvádí konzervativní, etický a vyvážený fond. Na Dynamický fond ani Fond pro budoucnost nelze tuto ochranu automaticky přenášet. Rozhodující jsou podmínky konkrétní služby a smlouvy.
Mohu peníze vybrat po pěti letech, protože to uvádí fond?
Doporučený investiční horizont fondu a zákonný nárok na dávku jsou různé věci. Nové DPS má vlastní podmínky věku a doby spoření. Předčasné ukončení může znamenat vrácení podpory a dodanění.
Platí nyní bonus 1 000 Kč také pro dospělé?
Ověřená podzimní akce je určena nezletilým a má konkrétní podmínky. V tomto profilu proto dospělému žádný náborový bonus neslibujeme ani jej nezapočítáváme do modelu.
Zdroje a metodika
Ověřeno 24. 9. 2026. Tříleté výnosy počítáme jako třetí odmocninu součinu ročních růstových faktorů minus jedna. Budoucí scénáře používají efektivní měsíční míru odvozenou z roční sazby, konstantní vklady a podmíněnou řádnou výplatu. Pravidla zdanění jsou obecná pravidla DPS; citovaný přehled NN neslouží jako zdroj poplatků ČSPS. Nejde o individuální doporučení ani prognózu.
- ČSPS: společnost a vlastník
- APS ČR: výnosy účastnických fondů 2025
- ČSPS: sazebník účinný od 1. 6. 2026
- ČSPS: Dynamický fond, report za 2. čtvrtletí 2026
- ČSPS: klíčové informace Dynamického fondu
- ČSPS: Fond pro budoucnost, report za 2. čtvrtletí 2026
- ČSPS: klíčové informace Fondu pro budoucnost
- ČSPS: změny statutů od března 2026
- ČSPS: správa penzijka v Georgi
- ČSPS: garance a dětské spoření
- ČSPS: závazná pravidla dětského bonusu
- ČSPS: jarní bonus a jeho ukončení
- Ministerstvo financí: pravidla III. pilíře
- NN: přehled zákonného zdanění dávek DPS podle data smlouvy
- ČSPS: zaměření Etického fondu
