Conseq penzijní spoření nabízí pět účastnických fondů, ale při výběru nestačí ukázat na ten s nejvyšším minulým výnosem. Program ZENIT kombinuje fondy do strategií, které s přibližujícím se cílovým věkem mění své složení. Navíc má věrnostní bonus a volitelnou placenou garanci. Právě tyto tři věci rozhodují o tom, co si skutečně sjednáváte.
Praktický závěr: Conseq dává smysl zařadit do srovnání, pokud chcete automatické snižování akciové složky nebo kombinaci s nemovitostmi. Před podpisem však zkontrolujte konkrétní strategii, cílové datum a verzi podmínek. Výnos akciového fondu není výnosem každé smlouvy ZENIT a bonus 25 % není čtvrtina vkladů navíc.
Nabídku a dokumenty jsme ověřili 24. září 2026. Jde o redakční rozbor veřejných podkladů, nikoli vlastní test účtu. Historii oddělujeme od modelových scénářů na deset a dvacet let.
Pět fondů: co jednotlivé názvy znamenají
Doplňkové penzijní spoření spravuje Conseq penzijní společnost, a.s., IČO 27916430. Do nabídky pro nové DPS patří následujících pět fondů. Starý transformovaný fond je jiný produkt; nepřičítáme ho jako šestou možnost nového penzijka.
| Účastnický fond Conseq | Co představuje | Na co si dát pozor |
|---|---|---|
| Povinný konzervativní | Opatrná složka penzijní nabídky | Ani konzervativní fond není bankovní vklad |
| Dluhopisový | Dluhopisová složka strategií | Ceny dluhopisů reagují na sazby a riziko emitentů |
| Globální akciový | Akcie napříč světovými trhy včetně rozvíjejících se | Výrazné kolísání a možné ztrátové roky |
| Target Bond 2035 | Dluhopisové portfolio orientované na rok 2035 | Cílový rok není garance výplaty ani pevný úrok |
| Realitní | Nemovitosti, realitní společnosti a fondy | Krátká historie; ocenění nemovitostí má vlastní rizika |
Globální akciový fond není automaticky kopií světového indexu. Správce vybírá investice a může používat také fondy či deriváty. U člověka, který už investuje do akcií mimo penzijko, je proto vhodné porovnat celkové složení majetku, nejen počet účtů.
Target Bond 2035 usiluje do cílového roku o výsledek před náklady podobný českým státním dluhopisům s odpovídající splatností. Postupně se zkracuje citlivost portfolia na změnu úrokových sazeb. Neznamená to, že dnešní vklad má smluvně předepsané zhodnocení. Při předčasném odchodu může být hodnota nižší.
Realitní účastnický fond vznikl 19. srpna 2025. Nezaměňujte jej s jinými realitními fondy skupiny Conseq: jejich historii nelze přenést na tuto penzijní investici. Klíčové informace počítají i s rizikem krátkodobé ztráty. Plynulejší vývoj ocenění není důkazem, že nemovitostní investice nemůže prodělat.
Fond versus strategie ZENIT: rozdíl, který mění výsledek
Fond je konkrétní portfolio. Strategie určuje, kolik vašich peněz do kterého fondu připadne a jak se rozložení bude měnit. Conseq nabízí asistované strategie i individuální sestavení. Varianty Plus přidávají realitní složku.
U základní Dynamické strategie bez garance ukazuje dokumentace B2501 při více než deseti letech do cíle poměr 90 % akciového a 10 % dluhopisového fondu. Pět let před cílem je to 30 % a 70 %. Proto ani stejný název strategie neznamená stejné riziko u dvou různě starých smluv.
Příklad: dva klienti vloží stejnou částku ve stejný den. Jeden má do cílového data dvacet let, druhý pět. Jestliže mají asistovanou strategii, mohou se jejich účty vyvíjet odlišně. Není to samo o sobě chyba výpočtu: drží jiné poměry fondů.
Conseq uvádí za rok 2025 u Dynamické asistované strategie 21,36 %, zatímco samotný Globální akciový fond vydělal 23,36 %. Historie strategie na webu se vztahuje k období před začátkem postupného snižování akciové složky. Nepoužívejte ji jako osobní výpis klienta těsně před výběrem.
Výnosy za rok 2025 a poslední tři roky
| Fond | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2023–2025 ročně |
|---|---|---|---|---|---|
| Povinný konzervativní | 4,20 % | 6,83 % | 3,75 % | 2,61 % | 4,38 % |
| Dluhopisový | 3,09 % | 8,47 % | 5,36 % | 3,38 % | 5,72 % |
| Globální akciový | -13,06 % | 21,94 % | 12,37 % | 23,36 % | 19,12 % |
| Target Bond 2035 | — | 9,76 % | -0,01 % | 0,86 % | 3,44 % |
| Realitní | — | — | — | 2,41 % | Není tříletá historie |
Rok 2022 připomíná, že vysokému tříletému výsledku akciového fondu může předcházet výrazná ztráta. Výběr počátku sledovaného období mění obrázek. Tříletý roční výnos zároveň není prostý součet dělený třemi: počítáme složené zhodnocení, aby odpovídalo návaznosti jednotlivých let.
Číslo 2,41 % u Realitního fondu nepředstavuje celý kalendářní rok jeho existence. Chybějící roky nejsou nuly a průměr za tři roky z nich nevytváříme. Pro porovnání dalších společností slouží náš přehled všech penzijních fondů.
Historické výnosy jednotek už zohledňují fondové úplaty. Stejné náklady z nich znovu neodečítejte. Naopak státní podpora a příspěvek zaměstnavatele nejsou výnosem správce. Váš osobní výsledek ovlivní také termíny nákupů a způsob výplaty.
Poplatky fondů a individuálních úkonů
| Fond | Obhospodařování ročně | Úplata za zhodnocení |
|---|---|---|
| Povinný konzervativní | 0,4 % | 10 % |
| Dluhopisový | 1,0 % | 15 % |
| Globální akciový | 1,0 % | 15 % |
| Target Bond 2035 | 1,0 % | 15 % |
| Realitní | 1,5 % | 15 % |
Procenta mají různý základ. Správcovská úplata vychází z průměrného kapitálu, výkonnostní z rozdílu průměrné jednotkové hodnoty proti nejvyššímu předchozímu ročnímu průměru a z počtu jednotek. Nejde o součet 1 + 15 = 16 % z účtu. Klíčové informace také upravují snížení správcovské úplaty o náklady podkladových investičních fondů; náklady proto mechanicky nesčítejte podruhé.
Převod k jiné penzijní společnosti do 60 měsíců včetně stojí podle sazebníku 800 Kč, po 60 měsících je bez poplatku. KID připouští u druhé a další změny strategie v roce účelně vynaložené náklady do 500 Kč; nejde o automaticky účtovaných 500 Kč. Výplata jinak než bankovním převodem v ČR může nést dodatečné náklady.
Při porovnání dvou nabídek si vyžádejte stejný způsob výpočtu. Jeden materiál může ukazovat hrubý předpoklad trhu, druhý výsledek po nákladech a třetí konečný účet včetně příspěvků. Bez sjednocení základu nevznikne smysluplné pořadí.
Věrnostní bonus: co znamená až 25 procent
Bonus vrací část poplatku za obhospodařování kvalifikovaných fondů. Nevztahuje se na Povinný konzervativní fond. Nárok je podmíněný cílovou dobou a vyplacením podle smlouvy; bonusové jednotky nejsou ihned volně dostupnou hotovostí.
Podle podmínek C2501 odpovídá sazba slevy počtu celých let rozhodné doby v rozmezí 10 až 25 let: desetiletá doba znamená 10 %, dvacetiletá 20 %, nejvýše 25 %. Rozhodná doba se odvíjí od vzniku spoření u společnosti a cílového data. Zkrácení cíle může snížit i dříve evidovaný bonus.
V korunách: pokud na vás za rok připadá správcovská úplata 1 000 Kč, desetiprocentní sleva znamená bonus 100 Kč, dvacetiprocentní 200 Kč. Neznamená to 10 či 20 % z celého zůstatku. Při změně hodnoty účtu se mění také základ pro bonus.
Bonus má samostatné investování a jeho hodnota není garantovaná. Podmínky připouštějí náklady jeho správy do 0,4 % ročně plus investiční náklady. Před převodem jinam si ověřte, zda o nevyplacený bonus nepřijdete; údaj ve výpisu ještě nemusí znamenat bezpodmínečný nárok na výplatu.
Garance je placená a závisí na verzi smlouvy
Garanci poskytuje Conseq Investment Management, nikoli stát. Týká se sjednaného cílového data a podmínek smlouvy; nechrání automaticky každý předčasný výběr ani kupní sílu peněz. U novějšího typu C2501 může při záporných referenčních dluhopisových výnosech dojít k redukci ochrany dotčených příspěvků o 5 %.
Dokumentace rozlišuje B2501 se třemi garantovanými strategiemi a C2501 s jednou. Nemíchejte jejich ceníky. Následující výpočet ukazuje samotnou cenu garance při sjednaném vlastním příspěvku 1 700 Kč měsíčně.
| Varianta garance | Sazba z vlastního příspěvku | Měsíčně navíc | Za 10 / 20 let |
|---|---|---|---|
| B2501 Konzervativní | 3 % | 51 Kč | 6 120 / 12 240 Kč |
| B2501 Vyvážená | 4 % | 68 Kč | 8 160 / 16 320 Kč |
| B2501 Dynamická | 5 % | 85 Kč | 10 200 / 20 400 Kč |
| C2501 garantovaná | 5 % | 85 Kč | 10 200 / 20 400 Kč |
U C2501 tedy při příspěvku 1 700 Kč do penzijka odchází ještě 85 Kč za garanci: vlastní rozpočet činí 1 785 Kč. Poplatek nevytváří další státní příspěvek. Pro člověka s pevným rozpočtem je podstatné počítat celou odchozí platbu, nikoli jen část investovanou.
Tabulka neříká, že garantovaná strategie dosáhne stejného výnosu jako nechráněná a stačí odečíst cenu garance. Liší se také pravidla portfolia. Smysl ochrany posuzujte vůči konkrétnímu datu čerpání a podmínkám ručitele. Nominální ochrana vkladů navíc sama nezaplatí růst životních nákladů.
Model na 10 a 20 let včetně podpory a bonusu
Základ zachováváme stejný jako v ostatních profilech: nová smlouva v roce 2026, vlastní vklad 1 700 Kč a státní podpora 340 Kč měsíčně, počáteční zůstatek nula. Účastník nemá přiznaný starobní důchod a splňuje podmínky podpory. Platby investujeme na konci měsíce; zpožděné připisování státní podpory pro jednoduchost neřešíme.
Scénáře 2 %, 4 % a 6 % jsou modelové roční výnosy po všech průběžných investičních nákladech, před individuálním bonusem. Nejde o odhad výnosu konkrétního fondu nebo asistované strategie. Model je bez placené garance a nepředpokládá žádné placené individuální úkony.
| Doba | Čistý roční scénář | Vlastní vklady | Podpora státu | Zůstatek bez bonusu | Po dani bez bonusu |
|---|---|---|---|---|---|
| 10 let | 2 % | 204 000 Kč | 40 800 Kč | 270 498 Kč | 266 643 Kč |
| 10 let | 4 % | 204 000 Kč | 40 800 Kč | 299 260 Kč | 291 091 Kč |
| 10 let | 6 % | 204 000 Kč | 40 800 Kč | 331 446 Kč | 318 449 Kč |
| 20 let | 2 % | 408 000 Kč | 81 600 Kč | 600 232 Kč | 583 638 Kč |
| 20 let | 4 % | 408 000 Kč | 81 600 Kč | 742 237 Kč | 704 342 Kč |
| 20 let | 6 % | 408 000 Kč | 81 600 Kč | 925 015 Kč | 859 703 Kč |
Poslední sloupec předpokládá řádné jednorázové vyrovnání se srážkou 15 % z výnosu. U nové smlouvy musí být splněn věk alespoň 60 let a standardně 120 měsíců spoření. Nejde o výpočet odbytného. Při vlastním vkladu právě 1 700 Kč nepřičítáme daňový odpočet, protože modelový účastník nemá část vkladu nad hranicí státní podpory.
Bonus lze připočítat až po dalších předpokladech. Pro následující orientační výpočet volíme čistý výnos účtu 4 %, všechny peníze v kvalifikovaných fondech a skutečně účtovanou správcovskou úplatu 1 % ročně. Její základ aproximujeme průměrem měsíčních konečných zůstatků. Bonusové jednotky mají v modelu nulové čisté zhodnocení po svých nákladech; nenavyšujeme je tedy stejnými 4 % jako hlavní účet.
| Doba / sazba slevy | Účet bez bonusu | Odhad bonusu | Celkem před daní |
|---|---|---|---|
| 10 let / 10 % | 299 260 Kč | 1 411 Kč | 300 671 Kč |
| 20 let / 20 % | 742 237 Kč | 12 986 Kč | 755 223 Kč |
Součet s bonusem uvádíme před daní: veřejná dokumentace nedává samostatný jednoznačný daňový příklad pro tento bonus, a proto nevydáváme jeho čistou výplatu za ověřenou částku. Zdanění konkrétní dávky si nechte potvrdit. Tabulka ukazuje řád velikosti výhody, nikoli garantovanou nabídku Consequ. Jiná skutečná úplata, realitní složka, konzervativní fond nebo výnos bonusových jednotek výsledek změní.
Samostatně přidáváme příspěvek zaměstnavatele 1 000 Kč měsíčně. Při stejném 4% čistém scénáři a vlastním vkladu 1 700 Kč vychází:
| Doba | Vklady zaměstnavatele | Po dani bez zaměstnavatele | Po dani se zaměstnavatelem |
|---|---|---|---|
| 10 let | 120 000 Kč | 291 091 Kč | 433 782 Kč |
| 20 let | 240 000 Kč | 704 342 Kč | 1 049 607 Kč |
Tato tabulka se k předchozí nepřičítá: jde o jinou variantu spoření. Příspěvek firmy musí být skutečně poskytován po celou modelovanou dobu. Samotné sjednání penzijka nevytváří nárok na uvedenou tisícikorunu od zaměstnavatele.
Všechny částky jsou nominální. Při ilustrační inflaci 2,5 % má milion korun za dvacet let kupní sílu zhruba 610 tisíc dnešních korun. Skutečné výnosy přicházejí nerovnoměrně; propad těsně před čerpáním může být důležitější než dlouhodobý průměr.
Conseq proti NN, České spořitelně a DIP
Stejné vklady a stejný čistý modelový výnos musí dát stejný základní výsledek u každé společnosti. Z naší modelové tabulky tedy nelze vyhlásit vítěze značek. Praktický rozdíl dělají zvolená aktiva, skutečné náklady, řízení rizika a podmíněné výhody.
Pro jednodušší nabídku tří fondů a oddělené nastavení starých a nových peněz slouží profil NN penzijního spoření. Jinou pětici fondů rozebírá penzijko České spořitelny. U Consequ věnujte zvláštní pozornost tomu, jakou úlohu má automatické měnění poměrů.
DIP je odlišný obal pro investování a nemá pravidelný státní příspěvek DPS. Při vyšším měsíčním rozpočtu proto dává smysl porovnat také kombinaci produktů. Daňový limit nelze využít celý zvlášť na každé smlouvě. Konkrétní varianty ukazuje srovnání DIP a penzijka.
- Před podpisem: rozlište fond, asistovanou strategii a garanci; ověřte verzi smlouvy.
- Před převodem: porovnejte náklady odchodu, případně ztracený bonus a uznanou spořicí dobu.
- Před čerpáním: ověřte cílové datum, skutečný podíl akcií a daňový režim dávky.
Základní podmínky vysvětluje průvodce doplňkovým penzijním spořením. Máte-li staré připojištění, nejdříve zvažte důsledky převodu z transformovaného fondu. Převod není totéž jako předčasný výběr peněz na běžný účet.
Časté otázky
Má Conseq pět fondů, nebo pět strategií?
Jde o dvě různá členění. Pět účastnických fondů tvoří stavební části nabídky. Strategie je kombinuje a může jejich podíly postupně měnit. Počet strategií proto nepřičítejte k počtu fondů.
Znamená bonus 25 % z mých vkladů?
Ne. Jde o slevu z příslušné správcovské úplaty za podmínek smlouvy. Vklad 100 000 Kč proto automaticky nevytváří bonus 25 000 Kč.
Je Target Bond 2035 garantovaný?
Samotný fond nemá zajištěnou návratnost. Jeho cílový rok popisuje investiční strategii. Smluvní garance je samostatná služba s vlastní cenou a podmínkami.
Proč Realitní fond nemá tříletý výnos?
Vznikl až v srpnu 2025. Převzít historii jiného fondu nebo chybějící roky doplnit nulou by bylo zavádějící. První výsledek se vztahuje pouze k části roku.
Mohu výsledky 2025 použít jako očekávání na dvacet let?
Ne. Jediný kalendářní rok není dlouhodobá sazba. Ani naše 2/4/6% scénáře nejsou předpověď; ukazují citlivost výsledku na různé čisté výnosy.
Stačí posílat 1 700 Kč i s garancí C2501?
Pro zachování příspěvku 1 700 Kč do DPS je při současné 5% sazbě potřeba počítat ještě s 85 Kč za garanci. Celkem je to 1 785 Kč. Platební pokyny a případné dlužné poplatky zkontrolujte na své smlouvě.
Zdroje a metodika
Ověřeno 24. 9. 2026. Historická řada APS a vlastní geometrický přepočet. Modely používají efektivní měsíční sazbu, pravidelné vklady na konci měsíce a stálé podmínky podpory. Bonus má samostatné předpoklady a je uveden před daní. Zaokrouhlení na koruny může vytvářet drobné rozdíly. Modely nesimulují přesnou budoucí cestu asistované strategie ani změny zákonů a sazebníků.
- Conseq: přehled pěti účastnických fondů
- Conseq: strategie ZENIT a jejich historické výsledky
- APS ČR: výnosy účastnických fondů do roku 2025
- Conseq: klíčové informace Globálního akciového fondu, 19. 2. 2026
- Conseq: klíčové informace Realitního fondu, 19. 2. 2026
- Conseq: Target Bond 2035 – investiční cíl
- Conseq: bonus pro věrné klienty
- Conseq: dokumentace ZENIT B2501, sazebníky a garance
- Conseq: dokumentace ZENIT C2501, bonus a garance
- Conseq: rozlišení smluvních verzí
- NN: obecná pravidla DPS a zdanění nových smluv v roce 2026
