Cena DIP není jedno procento z reklamy. U vlastních nákupů se skládá z obchodů, směny měn, evidence a nákladů ETF. U spravovaného portfolia platíte za službu a vedle ní také vnitřní náklady použitých fondů. Při změně poskytovatele může přibýt převodní poplatek nebo zpětné doúčtování slevy.
Porovnáváme čtyři konkrétní nabídky: Fio, Patrii, Portu a Direct Fondee. Sazebníky jsme ověřili 24. září 2026. Jde o nákladový rozbor vybraných služeb, nikoli žebříček všech poskytovatelů nebo příslib stejné výkonnosti různých portfolií. Širší trh pokrývá přehled poskytovatelů DIP v ČR.
Nejdříve vyberte službu, potom porovnávejte cenu
Člověk, který chce samostatně koupit a dlouhodobě držet ETF, potřebuje jinou službu než investor, který chce výběr investic a údržbu portfolia svěřit platformě. Poplatek za správu proto není automaticky zbytečný. Musíte ale vědět, za co jej platíte a kolik vám po něm zbývá.
Pro poctivé srovnání vlastních nákupů zvolte shodný ISIN, měnu, burzu a objem. Dvě ETF se slovem „World“ nemusejí pokrývat stejné země. Spravované portfolio navíc může obsahovat dluhopisy, hotovost nebo měnové zajištění. Jeho minulý výnos nelze bez úpravy srovnat s čistě akciovým ETF.
V následujícím přehledu proto rozlišujeme sazby skutečných služeb a samostatné početní modely. Modelový náklad ETF není tvrzením, že všechny platformy nabízejí totožný fond nebo že všechny strategie mají stejnou nákladovost.
Aktuální poplatky čtyř poskytovatelů
| Služba v DIP | Nákup a směna | Průběžná cena služby | Náklady fondů |
|---|---|---|---|
| Fio: vlastní nákup na Xetře | Do 500 EUR: 1,98 EUR za obchod; směna podle použitého kurzu | Evidence na sběrném účtu pro Xetru zdarma | TER vybraného ETF navíc |
| Patria: pravidelné ETF | Nákup 0,40 %; standardní konverze s odchylkou 1,50 % | Běžné zahraniční CP: 0,12 % + DPH ročně, tedy 0,1452 % při 21% DPH | TER vybraného ETF navíc |
| Portu: Portfolia | Standardní obchody a konverze bez marže v ceně | 0,30 % ročně | Vážené náklady konkrétního portfolia navíc |
| Direct Fondee: portfolio ETF | Běžná správa podle ceníku bez samostatné položky za každý nákup | Nyní 0,605 % ročně; od 15. 10. 2026 oznámeno 0,30 % | Ceník uvádí průměr ETF 0,15 % ročně |
U Patria pravidelných investic nejde o sazbu jednorázového pokynu na burzu. U Portu tato tabulka popisuje Portfolia, nikoli samostatné obchodování v režimu Brokerage. Záměna produktů v rámci stejné značky může výpočet zásadně změnit.
U Direct Fondee je nutné rozlišovat datum kontroly a datum účinnosti. Sazba 0,30 % je v již zveřejněném budoucím ceníku, ale 24. září ještě neplatí. Součet současné odměny a uvedeného průměru ETF je orientačně 0,755 % ročně; po změně 0,45 %. Průměr ETF není závazná cena každého portfolia.
Co stojí nákupy za 4 000 Kč měsíčně
Nejprve izolujeme pouze poplatky za nákup. Počítáme s hodnotou nakupovaných cenných papírů 48 000 Kč za rok a ilustračním kurzem 25 Kč/EUR. Poplatky v této tabulce hradíte nad rámec uvedené hodnoty nákupů. Nejde o aktuální měnový kurz ani o celkové roční náklady účtu.
| Režim | Hodnota jednoho nákupu | Nákupní poplatky za rok | Podíl na 48 000 Kč |
|---|---|---|---|
| Fio: 12 nákupů na Xetře | 4 000 Kč = 160 EUR | 594 Kč | 1,2375 % |
| Fio: 4 nákupy na Xetře | 12 000 Kč = 480 EUR | 198 Kč | 0,4125 % |
| Patria: pravidelné nákupy v DIP | 12 × 4 000 Kč | 192 Kč | 0,40 % |
| Portu: Portfolia | Pravidelný vklad | V ceně správy | Samostatně se nepřičítá |
| Direct Fondee: portfolio ETF | Pravidelný vklad | Bez samostatné sazby za nákup v použitém ceníku | Průběžná odměna zůstává |
Rozložení do čtyř nákupů u Fio v tomto příkladu snižuje obchodní poplatky o 396 Kč ročně. Peníze ale část času čekají v hotovosti. Při růstu trhu může čekání část úspory převážit; při poklesu může naopak pomoci. Nižší počet pokynů tedy automaticky neznamená vyšší konečný výnos.
Důležitá je také hranice pásma. Při modelovém kurzu odpovídá 500 EUR částce 12 500 Kč. Vyšší obchod už spadá do jiné sazby. Při rozdělení pokynu do více obchodních dnů mohou vzniknout další poplatky. A při nákupu celých kusů nemusíte přesně investovat celých 4 000 Kč: zbytek zůstane na účtu.
Pokud máte pevný celkový rozpočet 4 000 Kč včetně poplatku, výpočet upravte. Pevný poplatek 49,50 Kč ponechá 3 950,50 Kč pro nákup. U procentního poplatku 0,40 % z nakupované hodnoty vychází nákup na 4 000 / 1,004, tedy přibližně 3 984,06 Kč. Tyto dvě interpretace vkladu nelze zaměňovat.
Směna měn může být dražší než samotný nákup
Investor, který už dostává příjem v eurech, má jinou výchozí situaci než člověk směňující koruny každý měsíc. „Bez směny u brokera“ neznamená bez nákladů: pokud jste eura koupili jinde, do celkového srovnání patří i tamní kurz a případná platba za převod.
U Fio zde nepřiřazujeme směně jednu trvale platnou procentní sazbu. Záleží na aktuálním kurzu a zvoleném způsobu získání eur. U Patria standardní konverze pracuje s odchylkou 1,50 % od trhu. Následující tabulka ukazuje samotný matematický dopad přirážky k referenčnímu kurzu při ročním korunovém rozpočtu 48 000 Kč.
| Přirážka ke kurzu | Hodnota získaných EUR v referenčních Kč | Rozdíl proti směně bez přirážky |
|---|---|---|
| 0 % | 48 000 Kč | 0 Kč |
| 0,5 % | 47 761 Kč | 239 Kč |
| 1,5 % | 47 291 Kč | 709 Kč |
| 3 % | 46 602 Kč | 1 398 Kč |
Tabulka ještě neodečítá nákupní poplatek. Směna a nákup jsou dvě po sobě jdoucí operace; jejich procenta proto pro přesný výpočet nestačí mechanicky sečíst. Při budoucím prodeji a návratu do korun může vzniknout další konverzní náklad.
Rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou ETF na burze je další položkou. TER jej plně nepopisuje. Záleží na likviditě, čase obchodu a způsobu zadání pokynu; předem jej nelze všem účtům připsat stejnou přesnou částkou.
Kolik stojí držení portfolia v hodnotě 500 000 Kč
Teď naopak vynecháme nové nákupy a sledujeme portfolio, jehož hodnota by celý rok zůstávala 500 000 Kč. Pro Fio, Patrii a Portu používáme výslovně hypotetické ETF náklady 0,20 %. U Direct Fondee dosazujeme průměr 0,15 % uvedený v ceníku. Nejde o stejná skutečná portfolia ani o předpověď výsledku.
| Varianta | Služba / evidence | ETF v modelu | Součet ročně |
|---|---|---|---|
| Fio: Xetra | 0 Kč | 1 000 Kč (model 0,20 %) | 1 000 Kč |
| Patria: běžné zahraniční ETF | 726 Kč včetně DPH | 1 000 Kč (model 0,20 %) | 1 726 Kč |
| Portu: Portfolia | 1 500 Kč | 1 000 Kč (model 0,20 %) | 2 500 Kč |
| Direct Fondee: dnešní sazba | 3 025 Kč | 750 Kč (průměr 0,15 %) | 3 775 Kč |
| Direct Fondee: sazba od 15. 10. 2026 | 1 500 Kč | 750 Kč (průměr 0,15 %) | 2 250 Kč |
Skutečný účet během roku roste, klesá a přijímá vklady. Průběžná úplata se proto nebude rovnat prostému procentu z konečného prosincového zůstatku. Částka v tabulce slouží k pochopení měřítka: rozdíl 0,30 procentního bodu představuje u půlmilionového konstantního portfolia 1 500 Kč za rok.
TER také není faktura, kterou vám platforma pošle navíc. Náklady se promítají do hodnoty fondu. Pokud již pracujete s historickým výnosem ETF po těchto nákladech, podruhé je neodečítejte. Pro konkrétní návrh žádejte souhrn nákladů před sjednáním a pak roční skutečné vyúčtování.
Model na 10 a 20 let: dopad průběžných nákladů
Tato tabulka izoluje pouze průběžné náklady. Vklad je 4 000 Kč na konci každého měsíce, hrubý modelový růst 6 % ročně a nákladová sazba je stálá po celý horizont. Nejde o prognózu poskytovatelů ani o úplné srovnání konečných výplat. Zejména nejsou započteny obchody, směna, tržní spread, daně, inflace a výstupní operace. Jejich vliv je nutné přidat podle předchozích oddílů.
| Roční průběžný náklad v modelu | Za 10 let | Za 20 let | Rozdíl za 20 let proti nulovým nákladům |
|---|---|---|---|
| 0 % | 649 894 Kč | 1 813 755 Kč | 0 Kč |
| 0,2 % | 642 863 Kč | 1 771 314 Kč | 42 440 Kč |
| 0,3452 % | 637 811 Kč | 1 741 212 Kč | 72 543 Kč |
| 0,45 % | 634 192 Kč | 1 719 848 Kč | 93 907 Kč |
| 0,5 % | 632 473 Kč | 1 709 761 Kč | 103 994 Kč |
| 0,755 % | 623 786 Kč | 1 659 360 Kč | 154 395 Kč |
Sazby navazují na předchozí model držení, ale záměrně je neoznačujeme jako budoucí výnos konkrétní společnosti. Například 0,755 % není předpověď ceny Fondee na dvacet let: firma již oznámila snížení. Vedlejší řádek 0,45 % ukazuje jiný trvalý nákladový scénář, nikoli přesný výpočet přechodného roku 2026.
Počítáme roční růstový faktor jako 1,06 × (1 − náklad) a měsíční faktor jako jeho dvanáctou odmocninu. Rozdíl konečných hodnot zahrnuje i ušlé zhodnocení peněz spotřebovaných na náklady. Není to pouze součet fakturovaných poplatků. Zaokrouhlujeme až výsledné částky.
Pro reálné rozhodnutí si vedle růstového scénáře představte také dlouhé období slabých trhů nebo propad před výběrem. Poplatek za správu se obvykle platí i ve ztrátovém roce. Nižší náklady pomáhají, ale neodstraňují investiční riziko.
Převod jinam: zkontrolujte i vracení slev
Zachování daňového režimu při řádném převodu neznamená bezplatný odchod. U Portu podmínky počítají při externím převodu se zpětným doúčtováním zvýhodněné odměny a s převodním poplatkem 0,5 %, nejméně 1 000 a nejvýše 10 000 Kč. Také Direct Fondee uvádí při externím převodu doúčtování rozdílu do standardní odměny; při převodu ETF navíc 1 000 Kč za ISIN.
Patria uvádí u odchozího převodu kótovaných cenných papírů 0,5 %, nejméně 1 000 a nejvýše 10 000 Kč za jednotlivý ISIN. U Fio je u nástrojů z Xetry převod k jinému obchodníkovi 25 EUR za ISIN. Konkrétní způsob evidence, převoditelnost zlomků a možné náklady třetích stran je potřeba potvrdit předem.
Ilustrační přenos pěti různých ETF při ceně 1 000 Kč za ISIN znamená 5 000 Kč ještě před případným doúčtováním. Pokud nový produkt šetří 0,20 procentního bodu ročně z konstantních 500 000 Kč, úspora činí 1 000 Kč ročně. Samotný převodní poplatek by se tak vracel přibližně pět let. Skutečná návratnost se změní s hodnotou účtu a dalšími náklady.
Vyžádejte si písemné vyčíslení pro dvě cesty: převod cenných papírů a převod hotovosti po prodeji. Druhá možnost může přinést obchodní náklady, dobu mimo trh a daňové důsledky prodeje. Ani řádný DIP sám automaticky neosvobozuje každý obchod s cennými papíry od daně.
Jak do rozhodnutí vstupuje penzijko a podpora
Daňový odpočet DIP, příspěvek zaměstnavatele a případný vstupní bonus jsou odlišné peněžní toky od výnosu investice. Do tabulky cen platformy je nelze připsat jako její schopnost vydělávat. Stejný člověk může mít nárok na stejný odpočet u více poskytovatelů, ovšem v rámci společného zákonného limitu.
Proto je nákladový model výše bez reinvestované daňové úspory, zaměstnavatele a individuálních bonusů. Praktické rozdělení peněz mezi DIP a DPS, včetně podpory a horizontů 10 a 20 let, řeší srovnání DIP a penzijka. Historickou výkonnost konkrétních penzijních strategií najdete v přehledu účastnických fondů.
Bonus má smysl počítat až po kontrole podmínek: kolik musíte vložit, jak dlouho vydržet a co se vrací při odchodu. Jednorázová odměna nemůže bez dalšího kompenzovat trvale vyšší roční náklady velkého účtu. Do rodinného rozpočtu patří také dostupná rezerva mimo dlouhodobě vázané produkty.
Časté otázky o nákladech DIP
Který DIP je tedy nejlevnější?
Záleží na službě, velikosti účtu, frekvenci obchodů a směně. Z tabulky samotné správy ani z jednoho nákupního poplatku nelze určit univerzálního vítěze. Nejprve srovnejte konkrétní stejnou investici a celý způsob jejího financování.
Má spravované portfolio bezplatné ETF?
Ne. Obchody mohou být zahrnuté v odměně platformy, ale ETF mají vlastní náklady. Ověřujte váženou nákladovost celého portfolia, nikoli jen nejlevnějšího fondu v nabídce.
Je modelových 6 % očekávaný výnos?
Je to zvolený početní předpoklad před náklady. Není odvozený z posledního roku ani slibem trhu. Konkrétní strategie může přinést nižší výnos i ztrátu.
Proč nepřipočítáváte státní příspěvek k DIP?
DIP nemá měsíční státní příspěvek jako DPS. Jeho daňovou podporu je třeba počítat podle situace poplatníka. Není součástí výkonnosti ETF ani ceny správce.
Platí už nové levnější Fondee?
K datu ověření 24. září 2026 ještě ne. Zveřejněný nový ceník nabývá účinnosti 15. října 2026. Dlouhodobou kalkulaci aktualizujte podle skutečně účinného tarifu.
Co si vyžádat před podpisem?
Konkrétní ISIN nebo složení portfolia, souhrnnou cenu služby i instrumentů, kurz pro směnu a písemné podmínky převodu. U slev se ptejte na cenu odchodu. Teprve tak získáte srovnatelnou nabídku pro vlastní vklady.
Zdroje a metodika
Ověření 24. 9. 2026. Vlastní výpočty na základě primárních sazebníků. Nepoužíváme individuální akce, věkové slevy ani vyjednané ceny. Hypotetické sazby a měnový kurz jsou v textu označené. Rozbor není osobním investičním ani daňovým doporučením a nejde o test se skutečně vloženými penězi.
