Dluhopisy a daně: kupon, prodej a splacení

Kupon dluhopisu, jeho prodej a splacení emitentem jsou tři různé daňové situace. Dlouhá držba může osvobodit příjem z prodeje, ale sama o sobě neosvobozuje kupony ani kladný rozdíl při splatnosti. Při kontrole výpisu proto nestačí sečíst všechny peníze označené názvem jedné emise.

Návod se týká českého daňového rezidenta, fyzické osoby se soukromými investicemi mimo obchodní majetek a účetnictví. Modely splacení používají běžné dluhopisy emitované od 1. ledna 2021. U starších emisí je nutné ověřit přechodná ustanovení; rok, kdy jste dluhopis koupili, není totéž co rok jeho emise.

Nejdříve určete, za co peníze přicházejí

Kupon představuje výnos z držby dluhopisu. Prodej znamená úplatný převod cenného papíru jinému vlastníkovi. Při splatnosti emitent plní závazek z dluhopisu a cenný papír se neprodává kupujícímu na trhu. Rozdíl není jen v názvu položky: ovlivňuje paragraf, osvobození i způsob výpočtu.

Poslední výplata může obsahovat jistinu i poslední kupon. V evidenci je rozdělte, i když na bankovní účet dorazí jediná částka. Také zpětný odkup emitentem může mít jinou právní podobu než smluvní předčasné splacení; rozhodují dokumenty transakce, nikoli samotné slovo „odkup“.

Český kupon se srážkou a zahraniční kupon

U běžného neosvobozeného kuponu českého firemního dluhopisu se v popsaném soukromém režimu zpravidla uplatní česká srážková daň 15 %. Modelový hrubý kupon 6 000 Kč znamená srážku 900 Kč a čistou výplatu 5 100 Kč. Takto konečně zdaněný příjem se běžně znovu nezdaňuje v přiznání.

Nejdříve ověřte, že uvedená daň je skutečně česká srážka tohoto příjmu. Poplatek brokera, zahraniční srážka nebo pouhá orientační daň ve výpisu nejsou totéž. Doklad by měl umožnit propojit emitenta, výnosové období, hrubou částku a skutečně odvedenou daň.

U neosvobozeného zahraničního kuponu český investor obvykle řeší přiznání sám. Zahraniční srážka nezaručuje splnění české povinnosti. Případný zápočet závisí na konkrétní smlouvě, doložení a českém limitu; nelze automaticky odečíst libovolnou zahraniční daň v plné výši.

U zahraničních kapitálových příjmů připadajících do příslušného režimu lze zvážit samostatný základ daně podle § 16a. Toto pravidlo ale nepřenášejte bez kontroly na kladný rozdíl ze splacení podle § 8 odst. 2. Zákon jednotlivé skupiny příjmů rozlišuje.

Splacení pod nominálem a nad nominálem na příkladech

Pro novější emise je příjmem z práva na splacení kladný rozdíl mezi vyplacenou jmenovitou hodnotou, případně částkou předčasného splacení, a cenou nabytí. U bezúplatného nabytí se používá zákonné ocenění k rozhodnému dni. Při běžném nákupu se tedy neporovnává vždy jen emisní kurz prvního vlastníka.

Kladný rozdíl při splacení neosvobodí samotná tříletá držba. Časový test cenných papírů se vztahuje na úplatný převod, nikoli obecně na každý příjem spojený s investicí. V modelu nákupu za 95 000 Kč proto není rozhodujícím argumentem, že jste dluhopis drželi pět let.

U neosvobozeného rozdílu z novější emise se nepředpokládá automatická stejná konečná srážka jako u českého kuponu. § 8 odst. 5 řadí tento příjem do dílčího základu daně. Ověřte povinnost přiznání a nepovažujte nulovou srážku ve výpisu za potvrzení osvobození.

Záporný ekonomický rozdíl při splacení není v uvedeném výpočtu záporným kapitálovým příjmem. Nelze jím jednoduše snížit kupony, mzdu nebo dividendy. Tabulka rovněž nezahrnuje naběhlý úrok: u skutečného obchodu zachovejte rozpis čisté ceny, alikvotního úrokového výnosu a poplatků.

Prodej dluhopisu před splatností má vlastní testy

U skutečného prodeje soukromého cenného papíru nejprve sledujte roční úhrn příjmů z prodejů cenných papírů do 100 000 Kč. Sčítají se relevantní prodeje napříč účty i druhy cenných papírů. Nejde o limit čistého zisku ani o samostatnou hranici pro každý dluhopis.

Při nesplnění hodnotového osvobození se posuzuje časový test konkrétní pozice, u běžných cenných papírů doba přesahující tři roky. Způsob přiřazení jednotlivých nákupů vysvětluje průvodce časovým testem a částečnými prodeji. Osvobození kuponu a osvobození prodejního příjmu jsou dvě oddělené otázky.

Vlastní model: neosvobozený prodej dluhopisů za 130 000 Kč, přiřazená cena 122 000 Kč a doložený přímý prodejní poplatek 500 Kč dávají rozdíl 7 500 Kč pro další výpočet. Nejde o samotnou daň. U ztrátového prodeje navazuje započtení ztrát z prodejů cenných papírů; výsledek podle § 10 nepřesouvejte proti kuponům podle § 8.

Státní dluhopis není totéž co dluhopis státní firmy

Zákon osvobozuje výnos a příjem z práva na splacení dluhopisu vydaného členským státem EU nebo státem EHP. Uplatnění je nutné spojit s přechodnými ustanoveními a datem emise. U českých státních dluhopisů vydaných od 1. ledna 2021 se tato změna promítá do osvobození; starší emisi neosvobodíte pouhým nákupem v roce 2026.

Dluhopis vydaný Českou republikou a dluhopis akciové společnosti se státním podílem nejsou pro tuto podmínku stejné. Stejně tak zahraniční státní dluhopis automaticky nesplňuje evropskou výjimku. Americký Treasury není dluhopisem členského státu EU nebo EHP.

Prodej státního dluhopisu na sekundárním trhu opět posuzujte jako prodej. Z osvobozeného kuponu nelze odvodit automatické osvobození libovolného rychlého prodeje. U emisí před rokem 2021 ověřte historický režim a příslušné přechodné pravidlo dříve, než použijete modely z tohoto článku.

Podklady připravte podle příjmů, ne podle názvu účtu

• Uložte ISIN, emitenta, datum emise, splatnost a emisní podmínky.
• Rozdělte kupony, prodeje a splacení včetně případné prémie.
• U každé platby zachovejte hrubou částku, daň, poplatek, měnu a datum.
• Propojte nákupní cenu s konkrétními prodanými nebo splacenými kusy.
• Označte důvod osvobození či konečné české srážky.
• Při cizích měnách připravte doložitelný korunový přepočet.

Postup rozšiřuje evidence investic u více brokerů a přepočet investic denním nebo jednotným kurzem. Naběhlý úrok ani bankovní poplatek neodečítejte automaticky od hrubého kuponu.

Daňový výsledek se také může lišit od ekonomického výnosu do splatnosti. Pro investiční porovnání použijte rozdíl mezi kuponem a výnosem do splatnosti, pro přiznání jednotlivé právně odlišené příjmy.

Časté otázky k daním z dluhopisů

Držím firemní dluhopis déle než tři roky. Je kupon osvobozený?

Samotná délka držby kupon neosvobozuje. Je třeba ověřit režim emitenta, případné zákonné osvobození a způsob zdanění kapitálového příjmu.

Počítá se splacená jistina do limitu prodejů 100 000 Kč?

Splacení emitentem není automaticky prodej cenného papíru. U popsaných novějších emisí se samostatně určuje kladný rozdíl podle § 8 odst. 2.

Zaplatím daň z celých 100 000 Kč vrácených při splatnosti?

V modelovém režimu nikoli: posuzuje se kladný rozdíl proti nabývací ceně. Při nákupu i splacení za 100 000 Kč vychází tento příjem nulový, kupony zůstávají samostatně.

Mohu odečíst přirážku zaplacenou při nákupu od kuponu?

Ne automaticky. Záporný rozdíl při splacení v uvedeném režimu nevytváří záporný příjem podle § 8, kterým byste snížili kupony.

Je každý dluhopis společnosti se státním podílem osvobozený?

Ne. Pro státní výjimku je rozhodující zákonná identita emitenta, nikoli marketingové označení nebo podíl státu ve firmě.

Stačí mi roční součet plateb od brokera?

Ne, pokud nerozlišuje kupony, prodeje, splacení a daně. Potřebujete návaznost na konkrétní emisi, nabytí a titul jednotlivých plateb.

Zdroje a metodika