Pravidla pro místní daňové rezidenty, ověřeno 25. 9. 2026. Částky jsou v eurech. Modelové mzdy a příspěvky nejsou národním průměrem.
Francouz může investovat přímo do akcií, využít daňový účet PEA a současně dostávat peníze do zaměstnaneckého spořicího programu. Právě propojení firemních bonusů, příspěvků a investičních fondů je pro českého čtenáře zajímavé. Francouzský systém však tvoří několik různých režimů: PEA, PEE a PER nejsou alternativní názvy stejného produktu.
PEA, PEE, PER: co se pod nimi skrývá
| Režim | Účel a financování | Hlavní podmínka |
|---|---|---|
| PEA | Vlastní investice do způsobilých akcií a fondů | Pětiletá lhůta pro výhodnější zdanění výběru |
| PEE | Zaměstnanecké spoření s možnou podporou firmy | Obvykle pětileté vázání jednotlivých investovaných částek |
| PER | Individuální či zaměstnavatelské spoření na penzi | Penzijní vázání a výjimky, různé zdroje příspěvků |
| Compte-titres ordinaire | Běžný investiční účet | Standardní daňový režim, širší nabídka instrumentů |
PEA: akciový účet s pětiletou daňovou podmínkou
Klasický PEA má limit vlastních peněžních vkladů 150 000 eur. Není to strop budoucí hodnoty účtu: zisky mohou hodnotu zvýšit nad tuto částku. Při otevření je důležitá francouzská daňová rezidence, nikoli francouzské občanství. Zvláštní pravidla platí pro mladé dospělé v daňové domácnosti rodičů.
PEA dovoluje způsobilé evropské akcie a fondy. Ne každý ETF patří do jeho nabídky a přímou americkou akcii nelze považovat za způsobilou jen proto, že ji nabízí stejný broker. Investor má před nákupem zkontrolovat označení způsobilosti konkrétního instrumentu. Samotný účet může obsahovat hotovost; založení PEA tudíž ještě neznamená, že člověk skutečně investoval.
Pětiletá lhůta se počítá od prvního vkladu při otevření plánu. Prodeje a reinvestice uvnitř mají jiný dopad než výběr ven. Předčasný výběr může mít daňové důsledky a obecně vést k uzavření plánu, s vymezenými výjimkami. Po pěti letech lze částečně vybírat bez automatického ukončení.
V roce 2026 nezaměňovat osvobození s nulovým odvodem
Francouzská daňová správa v aktualizaci z července 2026 uvádí: po pěti letech jsou výnosy při výběru z PEA osvobozené od daně z příjmů, ale nadále podléhají sociálním odvodům 18,6 %. Historické části starších plánů mohou mít zvláštní zacházení. Starší obecné číslo 17,2 % nelze bez kontroly přenést na současný případ.
U běžného investičního účtu standardní paušální režim kombinuje 12,8% daň z příjmů s příslušnými sociálními odvody. Při 18,6 % je součet 31,4 %. Existuje volba progresivního zdanění a další individuální okolnosti, takže se nejedná o univerzální sazbu všech příjmů každého investora.
Vlastní zjednodušený příklad úplného výběru: vložených 20 000 eur vzrostlo na 26 000 eur. Pokud se na celý zisk 6 000 eur uplatní současných 18,6 %, odvod vychází 1 116 eur. Při standardním zatížení 31,4 % by ze stejného zdanitelného zisku šlo o 1 884 eur. Rozdíl 768 eur ilustruje mechanismus, nezohledňuje průběžné dividendy, poplatky, historická pravidla ani jiné osobní daně.
PEE: co může přidat zaměstnavatel
Plan d’épargne entreprise je kolektivní zaměstnanecké spoření. Může přijímat vlastní vklady, příslušné firemní podíly na výsledcích či odměny a doplňující příspěvek firmy označovaný jako abondement. Nabídka se řídí plánem zaměstnavatele; není to automatické právo každého pracovníka na nejvyšší zákonnou podporu.
Obecný strop firemního dorovnání činí trojnásobek příspěvku účastníka a zároveň pro rok 2026 3 844,80 eura. Pro některé investice do vlastních akcií firmy platí odlišné vyšší limity. Vlastní dobrovolné vklady standardně nesnižují základ daně z příjmů. Peníze jsou běžně vázané pět let, s vymezenými důvody předčasného uvolnění.
| Položka | Za rok | Výklad |
|---|---|---|
| Vlastní vklad | 1 200 € | Odpovídá 100 € měsíčně |
| Smluvní příspěvek firmy | 1 200 € | Před příslušnými srážkami |
| Hrubý součet příspěvků | 2 400 € | Není čistá hodnota účtu ani garantovaný výnos |
Čistá připsaná částka může být nižší kvůli sociálním srážkám z firemní podpory a nákladům. Dvojnásobný hrubý vklad proto není „100% roční výnos investice“. Budoucí tržní výsledek se počítá z investovaných peněz a může být záporný. Při změně zaměstnání je vhodné ověřit i to, kdo dál platí vedení plánu.
PER: penze s odpočtem dnes a daní při výběru
PER existuje individuální, zaměstnavatelský kolektivní i povinný pro vymezené skupiny zaměstnanců. Vklady mohou mít různé zdroje a účty je rozlišují. Vlastní dobrovolný vklad může při splnění podmínek a osobního limitu snižovat současný zdanitelný příjem. To ale ovlivňuje pozdější zdanění výplaty.
Modelový odečitatelný vklad 2 000 eur při hypotetické využitelné mezní sazbě 30 % sníží dnešní daň o 600 eur. Není to automatický příspěvek 600 eur na penzijní účet. Pokud domácnost úsporu utratí, nevytváří sama další investovaný kapitál. Při odpočtu příspěvků nelze v porovnání ignorovat daň z jejich pozdějšího čerpání.
Kolektivní PER může přijímat i firemní prostředky. Penzijní vázání je jiné než pět let u PEE; výjimky existují například pro některé životní situace. Vhodnost záleží na původu peněz, typu výběru i smlouvě. Pro rezervu, kterou člověk potřebuje kdykoli, nelze považovat celý PER za volně dostupný účet.
Akcie zaměstnavatele: podpora a koncentrace rizika
Firemní program může zvýhodňovat vlastní akcie. Pak ale zaměstnanec spojuje výdělek a část majetku se stejnou firmou. Pokud se jí přestane dařit, mohou být současně ohroženy práce i úspory. Vyšší příspěvek je důležitý, ale měl by se posuzovat společně s možností pozdějšího rozložení portfolia a pravidly prodeje.
Na kapitálový trh a správce ve Francii dohlíží AMF, u bank a pojišťoven má význam také ACPR. Investor musí ověřit konkrétní subjekt. Regulovaný PEA ani firemní plán neznamenají garanci, že akcie neztratí hodnotu. Prakticky se vyplatí požadovat celkové roční náklady, včetně ceny fondů uvnitř účtu.
Jak zasadit tento systém do vlastního rozhodování
Daňové zvýhodnění účtu samo neurčuje, co je uvnitř. Dva produkty se stejnou úlevou mohou držet úplně jiná aktiva a mít rozdílné náklady. Pro porovnání je potřeba stejný čistý rozpočet domácnosti, podobný podíl akcií a stejný horizont. Teprve potom lze hodnotit příspěvek firmy, poplatky a zdanění při výběru. Minulý výnos jednoho fondu není výnosem celé země.
Při výběru vlastního účtu pomůže srovnání brokerů; sazby a daňová administrace pro zahraničního rezidenta se však mohou lišit od české nabídky. Přehled investičních možností najdete v investičním rozcestníku. Odlišné propojení výplaty a fondů ukazuje také článek jak investují Američané prostřednictvím 401(k).
Časté otázky
Je PEA po pěti letech úplně bez daně?
Výnosy jsou za podmínek osvobozené od daně z příjmů, sociální odvody však zůstávají.
Dostane každý zaměstnanec trojnásobný příspěvek?
Ne. Trojnásobek je obecný strop dorovnání PEE; skutečnou nabídku určuje firma a plán.
Je 150 000 eur maximální hodnota PEA?
Ne, jde o limit vlastních vkladů klasického PEA, nikoli o strop tržní hodnoty.
Lze do PEA koupit každé ETF?
Ne. Způsobilost musí splňovat konkrétní nástroj.
Je odpočet PER definitivně ušetřenou daní?
Nelze to tak zobecnit. Současný odpočet ovlivňuje zdanění při pozdějším čerpání.
Je PEE penzijní spoření až do důchodu?
Ne. Standardní vázání je pětileté, s výjimkami. PER je samostatný penzijní režim.
Investování v dalších zemích
- Jak se investuje v Německu: ETF z výplaty, firemní penze a daně
- Jak se investuje na Slovensku: ETF, druhý a třetí pilíř
- Jak se investuje v Rakousku: ETF, firemní penze a Abfertigung
- Jak se investuje v Itálii: TFR, příspěvky firmy a daňové úlevy
- Jak investují Norové
Jak se investuje ve světě: přehled zemí, daní a příspěvků firem
Zdroje a metodika
Pravidla ověřena 25. 9. 2026. Historické statistiky mají vlastní referenční rok uvedený u čísel. Článek popisuje domácí režim pro místní daňové rezidenty; přeshraniční situace se posuzují samostatně. Modelové příjmy a příspěvky jsou vlastní ilustrační příklady, nikoli zjištěný průměr nebo osobní daňová kalkulace.
