Pravidla pro místní daňové rezidenty, ověřeno 25. 9. 2026. Částky jsou v eurech. Modelové mzdy a příspěvky nejsou národním průměrem.
Rakouský zaměstnanec může investovat pravidelně do ETF, mít penzijní program od zaměstnavatele a současně spořit v systému Abfertigung neu. Právě poslední dva názvy se snadno zaměňují. Oba souvisejí s prací, ale nejsou to stejné účty a nemusí mít stejný podíl akcií, pravidla výběru ani příspěvky.
Vlastní investiční účet a ETF plán
Nejvolnější cestou je účet u banky či brokera a pravidelné investování z vlastních peněz. Při modelové čisté výplatě 2 400 eur znamená 5 % částku 120 eur měsíčně. Automatizace nákupu pomůže pravidelnosti, sama však nemění daňový režim ani neposkytuje příspěvek zaměstnavatele.
U portfolia je vhodné rozlišit místo poskytovatele, sídlo fondu a země firem v jeho majetku. Rakouský účet může držet globální ETF, jehož akcie pocházejí z mnoha států. Eurová kotace přitom sama neodstraňuje měnové riziko podkladových investic. Rozhodující je skutečné složení, nikoli jazyk aplikace.
Daň 27,5 % a proč nestačí čekat několik let
Rakouské ministerstvo financí uvádí pro většinu kapitálových příjmů zvláštní sazbu 27,5 %. U úroků z vymezených bankovních vkladů je sazba 25 %. Tyto dvě sazby se nesmějí libovolně zaměňovat. Pro běžně nově nakupované akcie neexistuje obecný princip, že se prodej po několika letech automaticky osvobodí jen kvůli délce držby.
Vlastní zjednodušený příklad přímé akcie: nákup za 10 000 eur, prodej za 12 000 eur, zdanitelný zisk 2 000 eur. Při sazbě 27,5 % vychází daň 550 eur a zisk po této dani 1 450 eur. Model vynechává poplatky, započtení ztrát a zvláštní okolnosti. Nejde o výpočet daně akumulačního fondu.
Domácí instituce běžně odvádí KESt, tedy rakouskou srážkovou daň z kapitálových příjmů. Když ji zahraniční poskytovatel neodvede, může přiznání zůstat na investorovi. Levnější zahraniční účet proto porovnávejte i podle toho, jak složitá bude daňová evidence. Nižší příjmy mohou být důvodem pro posouzení volby běžného zdanění; nejde o automatickou výhodu pro každého.
Akumulační ETF může vyvolat daň i bez prodeje
Rakousko u fondů pracuje i s ausschüttungsgleiche Erträge, tedy příjmy daňově považovanými za distribuované. Investor může mít povinnost zaplatit daň, přestože peníze z fondu nedostal na účet. Neplatí tedy jednoduchá zkratka „když ETF nic nevyplatí, letos nic neřeším“.
Podstatné je, zda fond řádně zveřejňuje rakouská daňová data. Informace o fondech se ověřují prostřednictvím OeKB. U řádně vykazujících fondů lze vycházet z oznámených údajů; u ostatních se může použít odlišný paušální postup. Před koupí je praktické prověřit konkrétní ISIN a zpracování daně brokerem. Není nutné nahrazovat globální investování místním fondem, je ale nutné znát administrativu.
Abfertigung neu: povinná platba firmy
Nový systém odstupného platí pro pracovní vztahy spadající do tohoto režimu, typicky zahájené od roku 2003. Zaměstnavatel odvádí 1,53 % příslušné měsíční odměny do Betriebliche Vorsorgekasse. Nejde o dobrovolný match, kterým firma zdvojnásobí zaměstnancovu platbu, ani o odvod 1,53 % do volně zvoleného soukromého ETF.
Peníze spravuje instituce podle pravidel systému. Právo na okamžitou výplatu při ukončení práce závisí na podmínkách; odchod z vlastní vůle neznamená automaticky možnost vybrat vše. Nárok se však pouhým přechodem k jinému zaměstnavateli neztrácí. Systém má zákonnou kapitálovou garanci v příslušném rozsahu, ta ale není garancí kupní síly ani vysokého výnosu.
| Cesta | Měsíční vklad | Význam |
|---|---|---|
| Abfertigung neu: 1,53 % | 45,90 € | Povinná firemní platba pro příslušný režim |
| Hypotetická Pensionskasse: firma 3 % | 90 € | Pouze model nabídky zaměstnavatele |
| Vlastní ETF plán | 120 € | Vlastní peníze mimo uvedené firemní systémy |
Rakouské odměňování může obsahovat zvláštní výplaty. Tabulka proto ukazuje jeden modelový měsíc, nikoli automatický výpočet ročního příspěvku vynásobením dvanácti pro každého pracovníka. Čísla se mají ověřit podle skutečné mzdové základny.
Pensionskasse: další penze, kterou nemá každý stejně
Zaměstnavatel může sjednat penzijní zajištění přes Pensionskasse. Podle smlouvy se mohou přidávat i vlastní příspěvky zaměstnance. Rakouské ministerstvo financí popisuje odlišné zacházení s firemními a zaměstnaneckými příspěvky i s následnou penzí; prosté přenesení německého převodu hrubé mzdy sem není správné.
U příspěvkově definovaného modelu je stanovena příspěvková část, budoucí penze pak závisí také na investičním výsledku a pojistněmatematických předpokladech. Technický úrok použitý pro výpočet není příslib každoročního tržního výnosu. Naopak dávkově definované smlouvy rozkládají rizika jinak. Smysl má číst konkrétní závazek, ne pouze nadpis zaměstnaneckého benefitu.
Omezená nabídka investičních variant také není totéž jako možnost nakupovat každou akcii. U změny práce je třeba řešit zachování nároku a převodní pravidla. Rakouský dohled FMA uvádí u příslušných smluv možnou dobu nabytí nezrušitelného nároku až tři roky od začátku firemních příspěvků.
U způsobilých vlastních příspěvků do penzijní pokladny může existovat státní prémie podle § 108a. Daňová příručka BMF pro rok 2026 uvádí 4,25 % z nejvýše 1 000 eur příspěvků, tedy maximálně 42,50 eura. Je nutné splnit podmínky produktu a požádat o prémii; nejde o podporu běžného ETF účtu. Firemní penzijní platby a pozdější výplata mají odlišné daňové zacházení než prostý vlastní nákup akcií.
Co porovnat a kdo dohlíží
- Vorsorgekasse a Pensionskasse veďte v přehledu odděleně.
- U vlastního ETF zjistěte daňové vykazování, náklady a dostupnou rezervu na daň.
- U penze požadujte vysvětlení garancí, investičního rizika a výplatních pravidel.
- Porovnávejte skutečný příspěvek firmy, nikoli ilustrační budoucí penzi.
Rakouská FMA dohlíží na příslušné penzijní a investiční instituce; u bank působí také evropský rámec dohledu. Zahraniční broker může spadat pod domovský orgán jiného státu. Regulace investic není pojištění proti poklesu cen akcií.
Jak zasadit tento systém do vlastního rozhodování
Daňové zvýhodnění účtu samo neurčuje, co je uvnitř. Dva produkty se stejnou úlevou mohou držet úplně jiná aktiva a mít rozdílné náklady. Pro porovnání je potřeba stejný čistý rozpočet domácnosti, podobný podíl akcií a stejný horizont. Teprve potom lze hodnotit příspěvek firmy, poplatky a zdanění při výběru. Minulý výnos jednoho fondu není výnosem celé země.
Při výběru vlastního účtu pomůže srovnání brokerů; sazby a daňová administrace pro zahraničního rezidenta se však mohou lišit od české nabídky. Přehled investičních možností najdete v investičním rozcestníku. Odlišné propojení výplaty a fondů ukazuje také článek jak investují Američané prostřednictvím 401(k).
Časté otázky
Je Abfertigung neu osobní akciový účet?
Ne. Peníze spravuje zákonem upravená Vorsorgekasse, ne investor výběrem libovolných akcií.
Kdo platí 1,53 %?
Příslušný zaměstnavatel; nejde o obecný dobrovolný vklad zaměstnance ze své čisté mzdy.
Je Pensionskasse stejná jako Vorsorgekasse?
Ne. Jsou to odlišné formy zaměstnaneckého zabezpečení.
Lze po několika letech prodat nové akcie bez daně?
Obecné osvobození jen kvůli dlouhé držbě pro běžné nové nákupy neplatí.
Může akumulační ETF znamenat daň bez vyplacené dividendy?
Ano, prostřednictvím pravidel pro příjmy považované za distribuované.
Odvede každý zahraniční broker rakouskou daň?
Ne. Povinnost a kvalitu daňových podkladů je potřeba ověřit u konkrétního poskytovatele.
Investování v dalších zemích
- Jak se investuje v Německu: ETF z výplaty, firemní penze a daně
- Jak se investuje na Slovensku: ETF, druhý a třetí pilíř
- Jak se investuje ve Francii: PEA, firemní příspěvky a penzijní PER
- Jak se investuje v Itálii: TFR, příspěvky firmy a daňové úlevy
- Jak investují Norové
Jak se investuje ve světě: přehled zemí, daní a příspěvků firem
Zdroje a metodika
BMF: Steuerbuch 2026, prémie pro penzijní spoření
Pravidla ověřena 25. 9. 2026. Historické statistiky mají vlastní referenční rok uvedený u čísel. Článek popisuje domácí režim pro místní daňové rezidenty; přeshraniční situace se posuzují samostatně. Modelové příjmy a příspěvky jsou vlastní ilustrační příklady, nikoli zjištěný průměr nebo osobní daňová kalkulace.
