Nákup ETF bez obchodní provize může mít náklady na směnu měny, rozdíl nákupní a prodejní ceny i průběžnou správu fondu. Pro výběr brokera proto potřebujete spočítat celý postup: jak peníze vložíte, převedete, investujete a jednou vyberete. Nula u tlačítka nákupu odpovídá pouze jedné části tohoto řetězce.
Porovnáme konkrétní sazby XTB, DEGIRO a Trading 212 a ukážeme jejich význam pro pravidelný vklad 5 000 Kč. Podmínky jsme ověřili 14. 9. 2026. Výpočty jsou před daní, s modelovým kurzem, a nepředstavují úplný žebříček brokerů ani historický ceník k červencovému datu článku.
Šest míst, kde vzniká náklad
První položkou je převod peněz k brokerovi. Bankovní převod, karta a elektronická peněženka mohou mít různé podmínky. Druhou je měnová konverze: i bez explicitního poplatku může být méně výhodný použitý kurz. Třetí je provize za obchod, často s minimem, které nejvíce zatíží malé nákupy.
Čtvrtým nákladem je spread, tedy rozdíl mezi cenou nabídky a poptávky. Pátým jsou průběžné náklady samotného ETF. Šestou skupinu tvoří služby kolem účtu: připojení k burze, úschova, neaktivita nebo převod cenných papírů jinam. Některé nemusíte platit vůbec, jiné se projeví až po letech.
Poplatek brokera a náklad ETF nejsou stejná věc. Fond s TER 0,20 % nepřestane tento náklad nést jen proto, že ho koupíte bez provize. Naopak vyšší provize za jeden nákup nemusí vadit tolik jako drahé průběžné vedení velkého portfolia. Záleží na objemu, délce a četnosti operací.
| Náklad | Kdy vzniká | Kde jej hledat |
|---|---|---|
| Vklad a výběr | Při přesunu hotovosti | Ceník konkrétní platební metody |
| Měnová konverze | Při změně měny nebo automatickém přepočtu | Kurz a přirážka v potvrzení |
| Obchodní provize | Nákup i prodej podle tarifu | Ceník trhu a typu produktu |
| Spread | Při obchodování | Aktuální bid a ask |
| TER / průběžné náklady fondu | Uvnitř hodnoty fondu | KID a factsheet přesného ISIN |
| Provoz a převod portfolia | Podle účtu a použitých služeb | Úschova, burzy, neaktivita, převod ven |
XTB, DEGIRO a Trading 212: ověřené sazby
XTB uvádí pro skutečné akcie, ETF a frakční práva nulovou provizi do kumulovaného měsíčního obratu 100 000 EUR. Po překročení hranice se uplatňuje sazba 0,2 %, nejméně 10 EUR, podle pravidel ceníku. Související měnové konverze u transakcí mají přirážku 0,5 %. Záměna skutečných ETF za ETF CFD by znamenala úplně jiný produkt.
DEGIRO na české stránce uvádí u základního výběru ETF manipulační poplatek 1 EUR za obchod, u globální nabídky 2 EUR provizi plus 1 EUR manipulační poplatek. Přehled uvádí měnovou konverzi 0,25 %; manuální směna má odlišnou konstrukci 10 EUR plus 0,25 %. Pro konkrétní nákup je nutné ověřit zařazení ETF a příslušný trh.
Trading 212 u Invest uvádí konverzní poplatek 0,15 %, nulovou obchodní provizi a nulový poplatek za úschovu. To není tvrzení, že každý způsob vložení peněz nebo každá externí daň je zdarma. Vždy kontrolujte smluvní entitu a typ účtu; podmínky CFD nejsou podmínkami Invest.
| Poskytovatel a režim | Obchod s ETF | Měnová položka | Důležitá podmínka |
|---|---|---|---|
| XTB – skutečné ETF | 0 do měsíčního obratu 100 000 EUR | 0,5 % u související konverze | Nad limitem 0,2 %, min. 10 EUR dle ceníku |
| DEGIRO – základní výběr | 1 EUR manipulační poplatek | Standardní konverze 0,25 % | Přesný seznam, trh a pravidla nabídky |
| DEGIRO – globální nabídka | 2 + 1 EUR | Standardní konverze 0,25 % | Mohou se přidat další služby |
| Trading 212 Invest | 0 obchodní provize | 0,15 %, pokud konverze nastane | Rozlišit Invest, smluvní entitu a platební metodu |
U DEGIRO sledujte také připojení k burzám. Poskytovatel uvádí nejvýše 0,25 % hodnoty účtu, maximálně 2,50 EUR ročně za burzu, s výjimkou pražské burzy. U malého portfolia je vhodné tuto položku přičíst, nikoli ji ztratit v poznámce pod tabulkou. Přesný rozsah výjimek ověřte před nákupem.
Model: investuji 5 000 Kč měsíčně
Předpokládejme dvanáct nákupů po 5 000 Kč, dohromady 60 000 Kč. Pro převod pevných eurových poplatků použijeme pouze modelový kurz 25 Kč za euro. Není to aktuální devizový kurz. Nejprve oddělíme přímou obchodní cenu od směny, spreadu a nákladů fondu.
Jeden poplatek 1 EUR stojí v modelu 25 Kč, tedy 0,5 % z nákupu 5 000 Kč. Za rok je to 300 Kč. Poplatek 3 EUR znamená 75 Kč na nákup, tedy 1,5 %, a za rok 900 Kč. U nulové obchodní provize je tato konkrétní položka nulová, což ale ještě neurčuje celkový účet.
Pokud se při každém nákupu konvertuje celá částka, přirážka 0,5 % odpovídá orientačně 25 Kč měsíčně a 300 Kč ročně. Přirážka 0,25 % odpovídá 150 Kč za rok a 0,15 % přibližně 90 Kč. Jde o jednoduchý přepočet sazby na objem, nikoli přesné napodobení kurzové formule konkrétní platformy.
Modelová kombinace 1 EUR za obchod a 0,25 % za směnu tak dává 450 Kč za rok před dalšími položkami. Kombinace nulové provize a 0,5 % směny dává 300 Kč. Pokud však už máte potřebnou měnu a konverze vůbec nevznikne, rozdíl se počítá jinak. Stejný broker proto nemusí být nejlevnější pro dva různé způsoby financování.
Do skutečného výpočtu vložte i cenu získání eur mimo brokera. Směna v bance za horší kurz nemizí jen tím, že na brokerském výpisu není konverzní poplatek. Přečtěte si také srovnání kurzů a nákladů směny.
Měsíčně, nebo po větších částkách?
Pevná provize zvýhodňuje větší jednotlivý nákup. Pokud místo dvanácti nákupů uděláte čtyři čtvrtletní po 15 000 Kč, při poplatku 1 EUR zaplatíte modelově 100 Kč místo 300 Kč. Procentní směna celkových 60 000 Kč však při stejné sazbě zůstane přibližně stejná.
Úspora 200 Kč má protihodnotu: část peněz čeká déle mimo trh. To může pomoci při poklesu cen a uškodit při růstu. Nelze tedy říci, že méně časté nákupy vždy přinesou vyšší konečný majetek. Porovnejte náklad a praktickou jednoduchost bez předstírání znalosti budoucího kurzu ETF.
Pro vlastní hranici použijte vztah minimální nákup = pevný poplatek / přijatelný procentní náklad. Jestliže nechcete za obchod platit více než 0,25 % a poplatek je modelových 25 Kč, vychází nákup alespoň 10 000 Kč. Při poplatku 75 Kč už potřebujete 30 000 Kč. Zvolená hranice je vaše preference, ne obecné pravidlo.
Pokud platforma nabízí automatické investiční plány s jiným tarifem, přepočítejte právě tento tarif. Nepoužívejte sazbu ručního obchodu na službu, která se účtuje jinak. Ověřte také podporu vybraného ETF a to, zda plán používá celé podíly nebo frakční konstrukci.
Spread a TER: náklady, které nejsou na faktuře
Modelová nabídka ETF je 99,90 EUR na nákup od vás a 100,10 EUR na prodej vám. Rozdíl činí 0,20 EUR, tedy zhruba 0,20 % středové ceny. Okamžitý nákup za ask a prodej za bid by bez změny trhu realizoval celý rozdíl. Při odhadu samotného vstupu vůči středové ceně pracujete přibližně s polovinou spreadu.
Spread není pevná roční sazba ani automatická provize brokera. Mění se podle trhu, času, objemu a likvidity. U méně likvidní kotace může převážit drobnou úsporu provize. Proto před obchodem kontrolujte skutečnou nabídku a vhodný typ pokynu, ne jen poslední cenu v grafu.
TER se průběžně promítá do hodnoty fondu. Pokud už pracujete s historickým čistým výnosem na bázi NAV, neodečítejte tentýž náklad znovu. Naopak vaše směna a provize v tomto výnosu obvykle zahrnuty nejsou. Pro výběr samotného fondu navazuje průvodce ETF.
Nezapomeňte na prodej a odchod jinam
Investiční horizont může trvat desítky let, ale účet si nevybíráte jen pro dnešní vklad. Zjistěte cenu převodu každé pozice k jinému brokerovi a zda je vůbec převod podporovaný. U portfolia s mnoha malými položkami mohou minima za jednotlivé ISIN vytvořit významný součet.
Prodej může znovu spustit provizi i konverzi. Pokud modelově prodáte zahraniční investici za 120 000 Kč ekvivalentu a vznikne přirážka 0,5 %, jde přibližně o 600 Kč. Není správné počítat výstupní náklad z původních 60 000 Kč, jestliže prodáváte jinou hodnotu.
Jednou ročně si stáhněte přehled nákladů a porovnejte jej se svým plánem. Zvlášť zkontrolujte platby za služby, které nepoužíváte, a změny sazebníku. Kvalita výpisů, zabezpečení a přenositelnost majetku přitom zůstávají důležité i při malém rozdílu ceny; širší kritéria shrnuje výběr brokera.
Časté otázky
Znamená nulová provize bezplatné investování?
Ne. Může zůstat směna, spread, průběžné náklady fondu nebo jiné služby. Nulová provize popisuje konkrétní řádek ceníku, nikoli všechny výdaje spojené s investicí.
Je nejnižší FX sazba automaticky nejlepší?
Ne bez znalosti obchodní provize, způsobu financování a použitého kurzu. Pokud konverze nevzniká, nemusí pro váš postup hrát roli. Pokud měníte často, může naopak převážit jiné položky.
Má smysl nakupovat ETF za 1 000 Kč?
Může, pokud tomu odpovídají náklady a produktová konstrukce. Pevný poplatek 25 Kč ale už představuje 2,5 % nákupu. Nejprve spočítejte procentní zatížení a porovnejte dostupné způsoby pravidelného investování.
Platím TER jednou ročně z účtu?
Obvykle se promítá průběžně uvnitř hodnoty fondu, nikoli jako samostatná roční faktura. Způsob vykázání výnosu si přesto ověřte, abyste náklad neodečetli podruhé nebo jej naopak nepřehlédli.
Změní nákup eurového ETF měnové riziko?
Obchodní měna ovlivňuje potřebu konverze, ale sama neurčuje měny podkladových aktiv. Eurová kotace globálního fondu neznamená automatické zajištění jeho hodnoty do korun.
Mám kvůli levnějšímu nákupu převést celé portfolio?
Nejdřív spočítejte cenu převodu, omezení frakcí, případné prodeje a daňové důsledky. Malá úspora budoucích provizí nemusí vyvážit jednorázový náklad změny. Rozhodnutí opřete o vlastní objem a plánované operace.
Zdroje a metodika
Údaje ověřeny 14. 9. 2026. Modelový kurz 25 Kč/EUR není aktuálním kurzem. Modely izolují jednotlivé položky a nejsou úplným osobním vyúčtováním. Ceníky je třeba ověřit pro vlastní účet a instrument.
