Nové akcie po spin-offu nebo fúzi nejsou automaticky nákupem za nulu ani automaticky zdanitelnou dividendou. Rozhoduje právní podoba události a splnění českých podmínek. Bez těchto podkladů nelze bezpečně určit pořizovací cenu, pokračování časového testu ani zacházení s hotovostním doplatkem.
Návod je určen českému daňovému rezidentovi, který drží skutečné akcie soukromě mimo obchodní majetek. Vysvětluje evidenci a rozhodovací postup; neprohlašuje všechny zahraniční restrukturalizace za daňově neutrální. Zvlášť se posuzují zaměstnanecké plány, deriváty, fondy a nestandardní náhradní platby.
Co se ve vašem portfoliu skutečně změnilo
Označení corporate action je společný technický název pro velmi odlišné události. Split mění počet akcií a odpovídající hodnotu jednoho kusu. Při fúzi mohou původní akcie zaniknout a být nahrazeny akciemi nástupce. Při odštěpení může investor vedle původního podílu dostat podíl v další společnosti.
Stejné zobrazení „připsáno 20 akcií“ proto neříká, zda jste něco koupili, přijali nepeněžní plnění nebo pokračujete v původní investici v nové právní podobě. Nejdříve stáhněte oznámení emitenta, podmínky akce a úplný výpis brokera, teprve potom upravujte daňovou evidenci.
| Typ události | Typická změna na účtu | Hlavní otázka |
|---|---|---|
| Split nebo reverse split | Jiný počet akcií stejné společnosti | Jak přepočítat cenu jednoho kusu a zachovat historii |
| Fúze nebo výměna podílů | Původní akcie nahrazené jinými | Zda jsou splněny české podmínky pokračování |
| Spin-off či jiné oddělení části firmy | Další společnost v portfoliu | Jaký je právní titul a rozdělení nabývací ceny |
| Hotovostní převzetí | Akcie zmizí a přijde hotovost | Zda jde o prodej, vytěsnění či jiný titul |
| Hotovost za zlomkové nároky | Menší platba vedle celých akcií | Zda došlo k prodeji zlomku nebo jinému vypořádání |
Pro samotné dělení kusů už existuje návod split a reverse split akcií. Zde se soustředíme na změnu společnosti a návaznost daňových údajů.
Kdy může pokračovat původní časový test
§ 4 odst. 1 písm. u) upravuje nepřerušení doby držby při vymezené výměně akcií a obdobný postup při výměně podílů, fúzi nebo rozdělení, jsou-li splněny podmínky § 23b nebo § 23c. Zákon tedy nenabízí neomezené pravidlo pro každou transakci, kterou zahraniční broker nazve merger nebo spin-off.
Posuzuje se mimo jiné podoba přeměny, zúčastněné společnosti, jejich daňová rezidence a právní forma. Ustanovení pro výměny a přeměny pracují s konkrétními českými a unijními podmínkami. Samotné obchodování na evropské burze je nesplňuje.
Prověřte také postup podle § 23d, který obsahuje oznámení správci daně před příslušnou operací. Tuto procesní otázku nelze odsunout až k prodeji nástupnických akcií. Pokud akce již proběhla, zjistěte použitelný režim a splnění povinností podle skutečných okolností, nikoli dodatečným označením řádku jako „bez daně“.
U akcií nabytých v různých termínech zachovejte jednotlivé nákupní dávky. Pokud je pokračování držby použitelné, technické připsání nového ISIN nemaže doloženou původní historii. Pokud použitelné není, nelze ji zachovat jen ručním přepsáním data v tabulce. Základ navazuje na časový test jednotlivých investičních nákupů.
Jak rozdělit původní nabývací cenu
Při kvalifikovaném rozdělení se původní daňová hodnota nerozmnožuje. § 23c odst. 6 pracuje s návazností nabývací ceny a rozdělením na základě ekonomicky zdůvodnitelného kritéria. Rozdělení podle počtu nových kusů nemusí odpovídat rozdělení hodnoty podniků.
| Pozice | Počet kusů | Přiřazená nabývací cena | Cena na kus |
|---|---|---|---|
| Původní investice před akcí | 100 | 120 000 Kč | 1 200 Kč |
| Původní společnost po rozdělení | 100 | 96 000 Kč | 960 Kč |
| Nová společnost | 20 | 24 000 Kč | 1 200 Kč |
| Součet po rozdělení | Dvě různé pozice | 120 000 Kč | Nejde o společnou cenu jednoho kusu |
Poměr 80 : 20 je pouze předpoklad modelu, nikoli univerzální poměr spin-offů. Musel by být věcně zdůvodněný a doložený. Není správné nechat původní pozici cenu 120 000 Kč a přidat novému titulu dalších 24 000 Kč. Stejně tak nelze nové akcie automaticky ocenit nulou.
Pokud následně prodáte pět z dvaceti nových akcií a prodej není osvobozený, přiřazená část modelové nabývací ceny činí 6 000 Kč. Při příjmu 8 000 Kč a přímém poplatku 100 Kč by rozdíl činil 1 900 Kč. Model předpokládá, že hodnotové osvobození není použitelné kvůli dalším prodejům v roce a není splněn ani časový test.
Proč formulář 8937 není potvrzením českého osvobození
Americký Form 8937 slouží emitentům k informování o organizačních akcích ovlivňujících daňový základ cenných papírů. Může být užitečným podkladem pro popis akce a rozdělení hodnot. Jeho zahraniční daňový závěr však není rozhodnutím o vašem českém přiznání.
Totéž platí pro označení tax-free v tiskové zprávě. Zjistěte, pro které rezidenty, typy akcionářů a podmínky je tvrzení napsané. U amerického spin-offu nelze bez dalšího předpokládat splnění českého režimu unijní přeměny; současně nelze všechny takové události bez rozboru prohlásit za stejné dividendy.
Konkrétní ukázkou dokumentace je historické odštěpení Vitesco Technologies od Continentalu v roce 2021. Emitent popisoval přidělení jedné nové akcie na pět původních, ponechání původních akcií, zvláštní zacházení se zlomky a zveřejnil smlouvu, zprávu o odštěpení i Form 8937. Jeho daňové FAQ výslovně řešilo určité německé rezidenty. Tento příklad ukazuje, co dohledávat, nikoli univerzální české posouzení celé transakce.
Hotovostní doplatek oddělte od výměny akcií
§ 23b a § 23c při vymezeném režimu rozlišují přecenění podílu a doplatek na dorovnání. Ze samotné neutrality akciové části proto neplyne stejný výsledek hotovostní části. Zákon má také zvláštní osvobození některých doplatků v § 4 odst. 1 písm. zd); vyžaduje vlastní podmínky a posouzení doby k rozhodnému dni.
Platba za zlomkové nároky může představovat výsledek jejich prodeje prostřednictvím správce. Vyžádejte počet zlomků, dosaženou cenu a související náklad. Nelze automaticky zaměnit takový prodej s doplatkem na dorovnání ani s dividendou.
Pokud místo akcií přijde kupní cena při hotovostním převzetí, oddělte ji od situace, kdy jste dostali nové akcie a menší doplatek. Automatické provedení brokerem neznamená, že daňově nevznikl příjem. U skutečných dividend navazuje zdanění zahraničních dividend.
Pět kontrol před uzavřením daňové evidence
- Určete právní druh události podle dokumentů emitenta, nikoli jen kódu brokera.
- Oddělte akciovou část, hotovostní doplatek a případný prodej zlomků.
- Doložte použitelný český režim a navazující procesní povinnosti.
- Rozdělte nabývací ceny bez jejich zdvojení a zachovejte návaznost každé dávky.
- Porovnejte počty, ISIN, částky a data se závěrečným výpisem.
Uchovejte původní nákupní doklady i tehdy, když starý titul zmizí z aplikace. Praktickou organizaci řeší evidence investic u více brokerů. Převod k dalšímu poskytovateli po přeměně nesmí přerušit dokumentační návaznost.
Při nejasném zahraničním rozdělení připravte pro odborné posouzení jednu ucelenou složku. Samotný screenshot s novým tickerem nestačí k rozhodnutí, zda vznikl příjem, jaká hodnota se přenáší a od kterého data se počítá držba.
Časté otázky ke spin-offům a fúzím
Nové akcie mají u brokera cenu nula. Je to správná daňová cena?
Ne nutně. Aplikace může mít neúplné podklady. Nejprve určete právní režim a případné rozdělení původní nabývací ceny.
Každá fúze zachová můj časový test?
Ne automaticky. Český zákon pokračování podmiňuje vymezenými pravidly. Zahraniční název akce ani technické připsání nového titulu samy nestačí.
Stačí poměr jedné nové akcie na pět starých pro rozdělení ceny?
Poměr kusů není totéž co poměr ekonomických hodnot. Rozdělení nákladu musí odpovídat použitelnému režimu a doloženému kritériu.
Musím jako drobný akcionář vyplnit americký Form 8937?
Tento formulář je informační povinností emitenta pro příslušné organizační akce. Investor jej může využít jako podklad; nejde o jeho české daňové přiznání.
Je malá hotovost za zlomek automaticky bez daně?
Ne. Rozhoduje titul platby a použitelné osvobození. Pokud jde o prodej, potřebujete také návazný náklad a souhrn relevantních prodejních příjmů.
Mohu nechat celou původní cenu u obou společností?
Ne. V modelu pokračující daňové hodnoty byste stejný náklad použili dvakrát. Součet přiřazených částí musí odpovídat přenášené hodnotě.
Zdroje a metodika
Ověřeno 26. 9. 2026. Číselné situace jsou vlastní redakční modely, nikoli klientská data. Postupy vycházejí z veřejné dokumentace; nejde o osobní test klientského účtu ani přihlášeného daňového formuláře. Text je určen české daňové rezidentní fyzické osobě investující mimo obchodní majetek a účetnictví. Konkrétní přiznání či žádost vyžadují posouzení vlastních dokladů a okolností.
Navazující přehled: další souvislosti, postup výběru a související návody shrnuje hlavní přehled daní z investic v roce 2026.
