VUAA, SXR8/CSPX, SPYL a Invesco P500/SPXS sledují index S&P 500. Zahrnujeme všechny čtyři fondy z rozcestníku. Rozdíly jsou především v nákladech, fyzické či syntetické replikaci, historii třídy a dostupné kotaci. Všechny porovnávané třídy jsou irské UCITS, akumulační a bez měnového zajištění.
Podklady a dostupnost ověřeny 24. 9. 2026, historická výkonnost do 31. 8. 2026 v USD. Přehled sestaven 25. 9. 2026. Na mobilu lze tabulky posouvat vodorovně.
Čtyři fondy: identifikace a roční náklady
| Fond / tickery | ISIN | Replikace | TER/OCF | Další uvedený náklad |
|---|---|---|---|---|
| Vanguard VUAA | IE00BFMXXD54 | Fyzická | 0,07 % | Broker, spread a případná směna zvlášť |
| iShares SXR8 / CSPX | IE00B5BMR087 | Fyzická | 0,07 % | Jeden ISIN, různé burzovní kotace |
| State Street SPDR SPYL | IE000XZSV718 | Fyzická | 0,03 % | Třída vznikla 31. 10. 2023, kratší historie |
| Invesco P500 / SPXS | IE00B3YCGJ38 | Syntetická, swap | 0,05 % | Zveřejněný swapový náklad 0,07 %; nepovažovat samotné OCF za úplnou cenu |
Při neměnné hodnotě 100 000 Kč odpovídá samotných 0,03 % zhruba 30 Kč ročně a 0,07 % asi 70 Kč. Rozdíl 40 Kč může být menší než jedna provize za nákup. U Invesca je aritmetický součet uvedených dvou sazeb 0,12 %, ale skutečný rozdíl výkonnosti proti indexu ovlivňuje také konstrukce swapu a další okolnosti. Cena není jediným vysvětlením historického výsledku.
Výnosy ve stejné měně a ke stejnému datu
| Fond | Rok 2025 | 1 rok do 31. 8. 2026 | 3 roky p.a. | 5 let p.a. |
|---|---|---|---|---|
| VUAA | 17,60 % | 20,09 % | 20,73 % | 12,48 % |
| SXR8 / CSPX | 17,58 % | 20,10 % | 20,73 % | 12,49 % |
| SPYL | 17,60 % | 20,11 % | Nedostatečná historie | Nedostatečná historie |
| Invesco P500 / SPXS | 17,75 % | 20,24 % | 20,92 % | 12,69 % |
Výnosy z hodnoty podílu již odrážejí náklady odečtené uvnitř fondu; TER ani swapový náklad z nich znovu neodečítáme. Nezahrnují vaši obchodní provizi, směnu ani osobní daň. Rozdíly na setiny procenta nepředpovídají příští rok. SPYL chybějící tříletou historii nedoplňujeme výsledkem jiné distribuční třídy nebo indexu.
Kde je nákup doložený
| Fond | XTB, skutečné OMI | Trading 212 Invest | eToro | Portu | Revolut |
|---|---|---|---|---|---|
| VUAA | VUAA.DE / EUR | VUAA.IT / EUR | Konkrétní ISIN veřejně neověřen | Konkrétní ISIN veřejně neověřen | Ověřit v aplikaci podle ISIN |
| SXR8 / CSPX | SXR8.DE / EUR | SXR8.DE / EUR | Veřejná karta CSPX.L; režim českého účtu potvrdit | CSPX LN / USD, Portfolio podle vás i Brokerage | Ověřit v aplikaci podle ISIN |
| SPYL | SPYL.DE / EUR | SPYL.NL / EUR | Konkrétní ISIN veřejně neověřen | Konkrétní ISIN veřejně neověřen | Ověřit v aplikaci podle ISIN |
| Invesco | P500.DE / EUR | SPXS.GB / USD | Veřejná karta SPXS.L; ověřit skutečné ETF vs. CFD | Konkrétní ISIN veřejně neověřen | Ověřit v aplikaci podle ISIN |
„Veřejně neověřen“ neznamená „nelze koupit“. Dostupnost v přihlášeném účtu může záviset na zemi, typu služby a dokumentaci. Stejný ticker na jiném trhu může označovat něco jiného; rozhodující je ISIN. Portu správa portfolia a Portu Brokerage jsou různé cenové cesty.
Deset a dvacet let: citlivost na náklady fondu
Jednotný ilustrativní model: 1 000 Kč na konci každého měsíce, hrubý efektivní výnos 6 % ročně, průběžná sazba se strhává měsíčně jako 1/12 roční sazby před dalším vkladem; vstup z každé platby. Vloženo 120 000 Kč za deset a 240 000 Kč za dvacet let. Sazby držíme konstantní. Bez daně, inflace a individuálního poradenského či měnového nákladu. Nejde o předpověď ani porovnání očekávané výkonnosti strategií.
| Varianta | Roční náklady / vstup | Po 10 letech | Po 20 letech | Stržené náklady za 20 let |
|---|---|---|---|---|
| SPYL: pouze OCF | 0,030 % / 0 % | 162 209,00 Kč | 451 829,00 Kč | 1 099,00 Kč |
| VUAA / SXR8: pouze OCF | 0,070 % / 0 % | 161 856,00 Kč | 449 694,00 Kč | 2 556,00 Kč |
| Invesco: OCF + uvedený swapový náklad | 0,120 % / 0 % | 161 417,00 Kč | 447 042,00 Kč | 4 364,00 Kč |
Celkový dopad nákladů je vyšší než součet stržených poplatků: zahrnuje i výnos, který odečtené peníze nemohly vydělat. Skutečný výsledek může být záporný. Výkonnostní odměny, předplacení a věkové podmínky výstupu vyžadují další výpočet.
Tento model vyřazuje rozdíly v replikaci a zacházení s dividendami tím, že všem vnucuje stejný hrubý výnos. Proto není předpovědí pořadí fondů. Cenu konkrétního nákupu doplňte ze srovnání deseti brokerů. Pro vlastní změny ročního nákladu lze použít kalkulačku investičních poplatků.
EUR kotace neodstraní dolarové riziko
Nákup VUAA nebo SXR8 za eura nemění jejich americké akciové portfolio na měnově zajištěnou investici. Korunový výsledek závisí i na kurzu. Při růstu hodnoty v USD o 10 % a poklesu dolarového kurzu vůči Kč o 10 % činí kombinace 1,10 × 0,90 − 1 = −1 % před náklady vlastníka.
Fyzický fond, swap a koncentrace
Fyzický fond drží akcie podle svého replikačního postupu. Syntetický používá swap a náhradní koš; podstatné je řízení protistrany a zajištění. Ani UCITS z žádného nedělá produkt s garantovanou jistinou. S&P 500 představuje americké velké firmy, nikoli celý svět. Čtyři fondy na stejný index většinou přidávají méně diverzifikace než jejich počet naznačuje.
Profily a související přehledy
- VUAA: Vanguard S&P 500 ETF, výnosy, poplatky a nákup
- SXR8 a CSPX: iShares S&P 500 ETF, výnosy a kde koupit
- SPYL: SPDR S&P 500 ETF, nízké TER, výnosy a nákup
- Invesco P500 a SPXS: S&P 500 ETF, swap, výnosy a nákup
Zdrojem historických hodnot jsou dokumenty správců použité a ověřené 24. 9. 2026 v jednotlivých profilech. Konec výkonnostního období 31. 8. 2026, měna USD. Modely jsou vlastní, se společnými předpoklady, nikoli prognózou.
Zdroje a metodika
- Správce: factsheet, složení, náklady a výnosy
- S&P Dow Jones Indices: index S&P 500
- XTB: česká specifikace skutečných instrumentů OMI
- Trading 212: přesný instrument v Invest
- Revolut Česko: obecné podmínky nabídky ETF
- Vanguard: KIID a kalendářní výkonnost
- eToro: veřejná karta CSPX.L
- Portu: CSPX, identifikace a možnosti nákupu
- eToro: veřejná karta SPXS.L